招股说明书的内容很多，覆盖面很广，可以说是最好的研究报告。通过阅读招股说明书，你可以了解这家公司；知道公司所处行业整体发展情况，包括政策、发展趋势；清楚有哪些机构会经常对这个行业进行监测跟踪，他们发表的数据具有权威性。

所以，在进行个股研究时，一般而言，首先阅读招股说明书，其次看年报、半年报，最后看券商的研究报告及其他资料观点。尤其是对于近几年才上市的企业，招股说明书更具有投资参考意义。

由于招募说明书是面向公众投资者，追求表述严谨，内容面面俱到，一份招股说明书通常会很长，长到让很多人望而却步。确实，如果没有一定的方法做指导，阅读招股说明书将会是一项艰巨的任务。所以接下来，小编将向大家介绍通读招股说明书的方法，希望能够帮助你克服招股说明书恐惧症，让阅读招股说明书变得更简单一点。

Step1

熟悉格式和内容分布：看目录

Step2

全面了解公司基本情况：看前五节

招股说明书的前三节较为简单，主要是套话和摘抄，阅读起来难度较小。其中，第二节概览是全面了解的基础，主要目的是让读者对公司基本情况有初步了解。

第四节：风险因素可以让我们充分了解影响公司发展的各个因素，比如：价格波动、财务风险、管理风险等，以便投资人充分了解现阶段可能会影响到公司利润的一些因素。

第五节：企业基本情况介绍和历史沿革，历史沿革就是公司（包括公司的前身）从成立到现在发生的增资、高管变动、核心技术人员、参股控股情况等事项，方便阅读的人员了解公司的过去发展情况，股权情况，控股参股情况等。

Step3

抓住招股说明书的难点：看第六、七节

第六节：业务与技术经常被称为招股说明书的精髓。这一节主要内容为介绍所处行业、市场容量、前景、竞争格局，会提供企业自身所处的行业位置、核心竞争力，会详细披露销售模式、采购模式、生产流程。这部分内容是投行人员要翻阅各种行业资料，查阅各种数据统计网站，对高管和技术人员进行种种访谈来所得来的，是关乎企业发展的核心信息。

第七节：同业竞争与关联交易。同业竞争是被严格禁止的，公司大股东和高管不得从事与企业相同的主营业务；关联交易在台面上说是可以有，只要充分披露必要性和公允性即可，但事实上监管部门会有自己的掌握标准，超出一定比例可能就会被叫停。

Step4

突出招股说明书的重点，看第十至十三节

第十节：财务会计信息是审计报告的复刻版本。审计报告由会计师事务所出具，在阅读此章节可以了解公司的各项财务指标。

第十一节：管理层讨论和分析是对财务状况的分析。一个公司有没有发展前景和潜力，除了看业务和技术，还需要看数据和数据得变化，而公司的经营成果和业绩的逻辑性分析都要在这一节中体现，建议结合之前的财务信息综合来看。

第十二节：业务发展目标一般是由企业高管提供素材，内容为企业未来三年的发展战略与规划。此章节体现了未来企业的一个基本规划，通过结合公司业务情况，技术情况，订单情况，财务情况来判断企业是否能够完成业绩目标。

第十三节：募集资金运用是过去证监会审核非常注重的内容，此章节的主要目的就是告诉投资者“我们不是瞎募资的”。在阅读时，我们首先需要了解企业将会如何运用募集资金，投资项目能产生什么收益，同时需要理性看待盈利预测。

除此之外，你还可以通过第八节董事、监事、高级管理人员和核心技术人员了解企业主要人员的背景，以及关联关系；通过第九节公司治理了解公司章程，对公司基本情况进行补充；通过第十四节股利分配政策了解企业是否有分红计划以及如何分红；通过第十五节其他重要事项了解公司的重要合同，对公司财务情况进行佐证。

除了按照以上方法阅读招股说明书以外，在明确自己的阅读目的后，也可以直接通过搜索关键词来寻找自己想要的信息。例如，你可以通过搜索“毛利率”直接定位到公司毛利率的信息，这可以帮你节约大量的时间。

今天我们了解了招募说明书的结构和基本内容，下次小编将带你进一步深入招股说明书中的财务信息部分，咱们下期不见不散~

引用参考：

《如何快速读懂IPO上市招股说明书（实用版）！》来源：大象IPO

《干货| 手把手教你读招股说明书》来源：雪球

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尊敬的投资者：

投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，基金管理人鹏华基金管理有限公司和本基金相关销售机构做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示：

1. 如果您购买的产品为养老目标基金，产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。

2. 如果您购买的产品为货币市场基金，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。请您仔细阅读基金招募说明书“风险揭示”章节，确认了解货币市场基金的特定风险。

3. 如果您购买的产品为基金中基金，产品主要投资公开募集证券投资基金，具有与标的基金相似的风险收益特征，如果产品采用绝对收益策略且采用绝对收益的业绩比较基准，基金的业绩比较基准是基金投资力争实现的收益目标，并不代表基金一定实现该业绩比较基准收益。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。

5. 如果您购买的产品为指数型基金，产品被动跟踪标的指数，则需承担指数化投资的特定风险，包括标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数变更的风险等。如果您购买的指数基金为指数增强型基金，基金可实施指数增强投资策略，即在被动跟踪指数的基础上进行优化调整，以期获得超越指数的投资回报，但指数增强策略的实施结果仍然存在一定的不确定性，其投资收益率可能高于指数收益率但也有可能低于指数收益率。如果您购买的产品为交易型开放式指数基金，除需承担上述指数型基金的特定风险以外，还可能面临基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、基金份额参考净值（IOPV）决策和IOPV计算错误的风险、基金退市风险，投资者申购、赎回失败风险、基金份额赎回对价的变现风险、第三方服务机构风险等。请您仔细阅读基金招募说明书“风险揭示”章节，确认了解指数化投资的特定风险。

7. 如果您购买的产品以定期开放方式运作，或者封闭运作一段期间后转为开放式运作，或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，且在封闭期或最短持有期内不上市交易，则在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回、转换转出或卖出基金份额而出现的流动性约束。请您仔细阅读招募说明书“基金份额的申购与赎回”及“风险揭示”等章节，确认了解基金运作方式引起的流动性约束。

9. 如果您购买的产品约定了基金暂停运作条款，即出现基金合同约定情形时，基金管理人可以决定暂停基金运作，基金暂停运作期间，经基金管理人与基金托管人协商一致，可以决定终止基金合同，报中国证监会备案并公告，无须召开基金份额持有人大会。则您购买该基金后，可能面临基金暂停运作直至基金合同终止的风险。请您仔细阅读招募说明书“基金合同的生效”与“风险揭示”章节，确认了解基金暂停运作的特定风险。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人鹏华基金管理有限公司和本基金相关销售机构提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、本基金由基金管理人依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）和基金管理人网站（www.phfund.com）进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。