来源：每日经济新闻

如果说节前市场连续性探底恨不得早点休市放假，那么如今更多的是对A股节后“红包行情”的期待。

港股虎年开市后的全面大涨，美股、A50期指、原油等在春节假期也有不小的涨幅，这些都坚定了节后A股“开门红”的信心和基础。

消息面不断偏暖，如何解读这些消息中蕴藏的机会？如何应对节后的市场？牛博士与达哥就大家关心的话题展开讨论。

牛博士：达哥，您好！从休假期间美股和港股的情况来看，A股“开门红”应该是大概率事件，但现在问题就尴尬了，节前可能不少朋友选择了轻仓或空仓，该如何应对呢？

道达：春节假期，恒生指数上涨4.34%，美股标普500指数涨1.55%，富时A50期指涨2.18%。

按照数据统计，近10年上证指数春节假期后5个交易日上涨概率有七成。不过，这并不能成为盲目冲进场的理由，切记不要追涨！节前几个交易日，指数有一种加速下跌的倾向，翻开A股历史走势，这种斜率很高的下跌模式往往都会有快速“V型”反弹，至于持续时间则很难定性。

节前倒数第二个交易日，我们的观点是A股指数在构建短期底部，我们提出了见底的两种模式，要么直接拉上去，要么可能横盘窄幅震荡一段时间再下探，低点才会出来。到目前为止，这个观点不会因为有春节的因素而改变。

见底模式二选一，无论走成哪种模式，市场都会给予我们确定性较高的次低点，作为进场机会。所以，空仓或清仓的朋友没必要看到涨就一股脑冲进去，完全可以等待回调机会。与此同时，也可以借这个机会，观察到底哪些才是能够引领市场的板块。

需要注意，前面是对短期一两周左右市场情况的预判。从中长期来看，很难说指数目前就是中期底部，还需要根据市场的具体情况具体分析，保持耐心，控制仓位才好。

牛博士：1月31日上市公司的业绩预披露算是告一段落了，还请达哥分析一下预告或快报的情况。

道达：大家普遍比较关心高景气赛道，其实，从业绩预告与分析师预期角度出发，多数个股业绩并未超出市场预期。超预期的多集中在中上游原材料板块中，比如煤炭、基础化工与石油石化行业等。而在电源设备（光伏、风电）板块中，不足一半的个股业绩表现超过市场最低预期。

热门板块景气度超预期的难度正在逐渐加大，“好的变得更好”所得到的预期收益率正在逐渐下降，这也意味着选股难度在加大。假期的忐忑不安都是因为持有个股在节前最后一天晚上出现了年报预报，特别是业绩下滑和亏损的个股，让不少投资者对节后的表现感到担心。

只要你持有的个股不是“三高”，同时亏损或者下滑的原因分析清楚，都不要过分担心，抓住反击机会做好仓位管理；而对于中长线重新出手布局的投资者，务必回避业绩雷，挖掘目标首先就是看业绩预告，不要一意孤行。

牛博士：这个假期，消息面不断偏暖，还有外围市场偏暖，该如何看待？

道达：外围市场主要是围绕美联储加息。按美联储之前释放的信号，最差的情况就是加息7次，应该说市场目前有这个预期了。既然已经预期到最差的情况，往后只要没有超出预期，对于市场来说就是利好，反而成了助推剂。

最新的非农数据超预期，以及原油大涨，使美联储3月加息的概率很大，英国上周已经加息。不过，从美股表现来看，反应不明显。上周美股大型科技公司财报季落下帷幕，市场的焦点落在元宇宙上，Meta暴跌26%引起市场担忧。

不过，抛开Meta来看美股的科技公司，谷歌、苹果和亚马逊的数字服务和云计算方面的表现，还是很不错。尤其是亚马逊股价在盘后交易中飙升15%，云计算需求激增为其盈利带来了可喜的缓解。同样的云效应在大型科技领域也很明显。微软云计算收入增长32%，谷歌云计算部门收入增长45%。这些或对A股产生示范效应。

目前正值冬奥会期间。按照大资金的调性，大概率会给A股投资市场带来炒作方向。冬奥会涉及的题材众多，主要有五个方向：一是冬奥村的黑科技，从迎宾机器人到炒菜机器人再到无人驾驶接送车，满满的新科技，涉及机器人概念和无人驾驶；二是开幕式上的高科技，360度无死角的拍摄和视频传送，涉及的网游、传媒、VR、区块链、大数据、互联网等；三是冬奥会主打是冰雪世界，涉及冰雪产业；四是氢能源汽车和数字货币应用场景实地使用；五是冬奥会纪念品，涉及相关上市公司会有业绩效应。这类题材炒作很难断言持续性，提前有布局的就是“红包”，没有短线炒作能力的就别追涨了。

2021年11月24日，人民日报刊发了一篇文章《必须实现高质量发展》，给金融市场传递了不一样的信号。文章解答了很多人关心的问题，其中提到的碳中和、科技创新，我认为将是2022年的超级赛道。从投资机会看，重点就是碳中和产业链、科技创新。回归目前重点，碳中和主要发展新能源，如清洁能源包括风能、氢能源、储能、充电桩等，新能源汽车产业链，此外就是环保。科技创新的重点就是数字经济为核心，涉及元宇宙、数字货币等重点创新发展方向。（张道达）

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