财联社梓隆

随着春节假期临近，2022年的首月行情也告一段落，年初至今的1月行情中，A股主要指数均有所下跌，其中，创业板块跌幅逾12%，中证1000指数跌幅也近13%。节前投资者落袋为安与来自海外的金融市场的扰动一起影响A股宽幅调整，市场情绪也在最后一周大幅降温。不过，随着公募基金纷纷开始自购，市场对节后行情的信心逐步修复，多家机构也认为可持乐观态度，春季躁动行情仍有望上演。

中信建投指出，在市场的调整过程中，不管是官媒的喊话，还是基金公司的纷纷自购，也都体现了一定的政策底的信号，后续只待市场情绪的稳定。虽然情绪的修复可能还需要一个过程，但在当前时点已无再过度悲观的必要。节后需重点关注最新经济数据显示的经济最新运行状况以及稳增长政策的发力情况，特别是宽信用的进展。操作上则需保持更多的耐心和定力，可利用行情调整进行积极的调仓换股。

近期，多家券商发布2月策略研报，机构分析认为，预计2月大盘蓝筹表现仍相对较优，板块轮动中仍可挖掘亮点，沿着市场共识方向寻找配置机会或为最优选。从配置建议上来看，传统基建相关、大金融板块、大消费中的家电板块被集中看好，此外，食品饮料、绿色电力、新能源汽车、数字经济、煤炭、医药板块也被提及。

注：近期券商2月策略研报中的配置建议

基建板块主要受益于稳增长主线，今年以来，有关促进基建投资的政策持续推进，2022年基建投资额将得到有力保障。安信证券指出，目前稳增长政策持续加码，基建托底预期强劲，受益于政策落地实施，基建板块有望迎来新的发展契机，2022H1基建投资增速有望提升。核心标的方面，建议围绕“两新一重”基建龙头及“双碳”背景下“建筑+”新业务板块积极布局：

“两新一重”基建龙头：建议关注中国建筑、中国交建、中国铁建，中国中冶等建筑央企和山东路桥，安徽建工等区域基建龙头。重点推荐地铁设计和天铁股份。抽水蓄能受益公司：重点推荐中国电建、粤水电和安徽建工。装配式建筑：建议关注华阳国际、精工钢构、东南网架。新型电力建设：推荐用户侧电力建设运营龙头苏文电能，电力智能巡检优质民企申昊科技、布局BIPV的东南网架、精工钢构、启迪设计、中装建设和布局碳汇的东珠生态。

大金融板块则受益于货币政策基调趋松且资金避险需求较大。天风证券指出，2022年流动性环境整体稳信用，结构上宽信用。继续推荐：资管业务发展较好的零售银行，主要系在宽信用环境里此类银行资管业务有望能实现飞跃性的发展；前期受房地产信用风险压制的银行，在政策纠偏下，估值修复可期。个股推荐邮储银行、招商银行、宁波银行、兴业银行、成都银行、无锡银行。

券商方面，中邮证券认为，现阶段证券行业的增长支撑逻辑在于：经纪业务向财富管理模式转型所带来的业绩增量；创新型业务孕育的新市场所贡献的业绩增量，推荐标的：龙头券商：中信证券；财富管理特色的券商：广发证券、东方证券、兴业证券。保险方面，华金证券认为，目前板块P/EV估值处于历史绝对低位，配置性价比较高。推荐渠道转型主动积极、改革具备战略定力的中国平安、中国太保和中国太平。

家电板块自去年以来整体表现较弱，东莞证券指出，原材料价格趋稳使得家电行业利润端迎来改善，地产回暖有助于推动家电销售端好转，重点关注家电行业龙头企业以及渗透率有望保持快速提升的细分赛道。建议重点关注海内外双轮驱动的美的集团、海尔智家；推荐关注传统厨电龙头老板电器、线上集成灶龙头火星人、集成灶规模快速扩张的亿田智能、集成灶产能逐步释放的帅丰电器、洗地机有望放量的石头科技、智能便携按摩器龙头倍轻松。

整体来看，配置建议的主线多分布在稳增长与消费方向。除建议配置的板块外，近期，多家券商也公布了其2月的金股，贵州茅台（白酒）、美的集团（家电）、牧原股份（养殖）建议最多，此外，被提及的个股还多分属于装修建材、计算机设备、化学制药、电力电网、银行等板块。

注：券商近日策略研报中2月金股