记者 杜萌

2021年是属于新能源的年度，有锂走遍天下，无锂寸步难行。

2020年8月份，蔡嵩松管理的诺安成长、黄兴亮管理的万家行业优选、郑巍山管理的银河创新成长三只基金因为“ALL IN”半导体而出名，被基民称为“半导体三杰”。在曾经的季报中，蔡嵩松更是表示“自己要做科技界最锋利的矛”。

在远离了媒体和基民一年后，半导体三杰如今安在？

日前公布的基金四季报显示，2021年，三只基金均获得了正收益。郑巍山管理的银河创新成长回报率最高，为32.36%，蔡嵩松管理的诺安成长回报率为22.5%，黄兴亮管理的万家行业优选回报率为4.3%。

虽然年度回报率为正，但相比2020年底，三只基金规模均出现了缩水，仍属于百亿基金的梯队。截至2021年底，万家行业优选规模为138.99亿元，相比2020年底减少54.04亿元；诺安成长规模为274.08亿元，相比2020年底减少53.68亿元；银河创新成长规模为173.78亿元，同比减少了11.08亿元。

表：三只基金业绩和规模明细 来源：Wind 界面新闻研究部

这主要是因为基民在2021年进行了大份额的赎回。Wind数据显示，去年四个季度，诺安成长在前三个季度均出现了净赎回，分别为12.58亿份、45.1亿份、8.65亿份。仅在去年四季度，首次出现了6.2亿份的净申购。

表：三只基金各季度申购赎回份额明细 来源：Wind 界面新闻研究部

面对新能源的高景气度，半导体三杰在持仓上有何变化？

从三只基金各个季度的持仓来看，诺安成长前十大重仓股的变动比例最小，仅在三季度新增了北京君正（300223.SZ）、四季度新增了芯原股份（688521.SH）两只个股。1月4日消息显示，北京君正拟2,000万认购臻芯基金，投资半导体产业。芯原股份则是半导体IP及一站式芯片定制业务的提供商。

从季报中可以看到，蔡嵩松坚持自己的投资目标，“四季度来看，市场对行业景气度的担忧拖累了芯片板块的走势。但是从产业来看，一方面，芯片行业的交付已经达到了峰值，并且在不断延长；另一方面，自主关键技术即将突破。2022年产业面临的是两者叠加的最强逻辑。但是现在股价却在低位徘徊，甚至由于某些因素扰动继续向下，目前状况又出现了今年一季度的情况，就是产业和股价的剪刀差越来越大。”

蔡嵩松表示，展望明年，虽然经济增速或有一定程度放缓，虽然企业盈利形势不明朗，但是宏观经济环境“货币、财政、信用”处于宽松的周期，这对资本市场是非常有利的环境。在宏观经济政策边际向好的背景下，更多需要关注的是产业本身，而出现分歧的时候正是需要重视和布局的时刻。“

在天天基金网的发言中，蔡嵩松更是表示，“从长期来看，我们国家真正能够走出来的、真正能够长大的公司，可能凤毛麟角，而我的投资目标就是和这些企业共同成长。”蔡嵩松坚定的发言，也让不少基民选择了继续跟随。“虎年跟着嵩松去抄底！”不少基民在留言中表示。

郑巍山管理的银河创新成长悄然变了方向，覆盖到新能源汽车子版块。去年四季度，基金新增了时代电气（688187.SH），该个股属于新能源电动汽车板块。

不过，对于看好的芯片牛股，郑巍山加仓也是毫不手软三季度。去年三季度，基金新买入2960万股万业企业（600641.SH），在四季度加仓了1440万股，成为第二重仓股。今年1月份消息，万业企业子公司凯世通的两款离子注入机型已在2021年相继通过主流晶圆厂验证，订单即将进入放量期。

郑巍山表示，四季度，创新成长适当降低了部分设备材料公司持仓，优化了设计类公司持仓结构，增加了优质车用功率IDM持仓。在2022年仍然会延续科技赛道的投资，将会更加注重产业基本面研究，一如既往的延续基本面精选个股的方法，积极的寻找高景气度和增长确定性较强的科技标的。

表：银河创新成长去年各个季度的重仓股明细（标红为新增）来源：Wind 界面新闻研究部

万家行业优选在去年四季度的持仓变动，前十大重仓股中仅有一只新增。具体来看，其在一季度新增了圣邦股份（300661.SZ）、安恒信息（688023.SH），二季度新增了中微公司（688012.SH）、思瑞浦（688536.SH），三季度新增了优刻得（688158.SH），四季度新增了瑞芯微（603893.SH）。其中，安恒信息主营业务为计算系网络安全服务；优刻得则是云平台的技术服务商。

黄兴亮表示，四季度，基金在科技成长板块下跌的过程中增持了部分跌幅较大的个股。截至年末，本基金主要配置的行业包括：半导体、计算机、新能源整车、生物技术、工控自动化等，总体风格偏成长。

曾经因为Allin半导体而声名鹊起，一年半之后，三位基金经理已经根据市场行情和自己的投资框架做出了不同的选择。三只基金后续业绩如何？界面新闻将继续关注。