摘要：料日内恒指弱势上涨。中国央行有降准的预期，将对外围市场利空形成对冲，预计日内港股市场不会出现较大波动，科技股或继续承压，地产、金融、保险等或迎来喘息。

关联代码：药明康德（维权）（02359.HK）、普拉达（01913.HK）

隔夜环球市场表现：

数据来源：Wind资讯

注：截至当地时间2022年1月18日24时，原油期货的单位：美元/桶，黄金期货的单位：美元/盎司，白银期货的单位：美元/盎司。

大市评述：

隔夜美股市场大跌，道指收跌0.63%，纳指收跌2.60%，标普收跌1.84%。货币市场预计美联储或一次升息50基点，将是2020年以来最大动作。

货币市场价格显示，越来越多投资者预期美联储可能逾二十年来首次大规模提高借贷成本。虽然加息25个基点仍是最有可能的情形，但掉期市场现在预计3月底前加息幅度将超过25个基点。鉴于本月政策会议预计不会有任何行动，这表明交易员至少正在考虑3月加息50个基点的可能性。自2000年5月以来，美联储还从没有一口气加息这么多过。

CFTC最新持仓数据显示，对冲基金将净欧洲美元空头头寸提高至2018年12月以来最大水平，投机者对10年期国债期货的看空程度也达到2020年2月以来最高。

料日内恒指弱势上涨。美联储加息预期对科技股造成较大的拖累，隔夜美股科技股以及中概股均出现了较大幅度的下跌，港股科技股或因此受拖累。但中国央行有降准的预期，将对外围市场利空形成对冲，预计日内港股市场不会出现较大波动，科技股或继续承压，地产、金融、保险等或迎来喘息。

重点关注：

药明康德（02359.HK）业绩大增。公司预期集团于截至2021年12月31日止年度营业收入及归属于公司股东的净利润相比2020年年度同期将录得上升。公司预计2021年年度营业收入介乎人民币228.19亿元至人民币229.02亿元，同比增长38.0%至38.5%。预计2021年年度实现归属于公司股东的净利润介乎人民币49.73亿元至人民币50.32亿元，同比增长68.0%至70%。建滔积层板（01888.HK）业绩大增。公司预计截至2021年12月31日止年度录得的纯利约65亿港元至70亿港元，较2020年同期增长约132%至150%。公告称，该年度建滔积层板的纯利大幅上升，主要由于市场需求旺盛，集团产品的销量及单价均较2020年同期录得明显上升。上游原材料包括铜箔、玻璃布及环氧树脂的供应非常紧张，产品单价持续于高位运行。普拉达（01913.HK）公布，于2021年全年，该集团的总收益为33.64亿欧元，按固定汇率计算较2020年增长41%及较2019年增长8%，乃受零售渠道的出色表现所推动。于下半年，直营店的销售额按固定汇率计算较2020年增长27%及较2019年增长21%。中国光伏行业协会18日下午组织召开2021年第四季度光伏行业发展形势座谈会。工信部电子信息司金磊处长表示，下一步，为深入实施“碳达峰碳中和”，贯彻建设制造强国、推动能源革命等重要部署。涉及光伏产业链港股包括保利协鑫能源（03800.HK）、新特能源（01799.HK）等。

公司简讯：

中国心连心化肥（01866.HK）公布，预计截至2021年12月31日止年度，集团净利润与去年同期相比增长不低于200%。中国罕王（03788.HK）发布公告，相比2020年内溢利，预期2021年集团录得年内溢利人民币6.5亿元左右，同比大幅增加约72%。年内溢利大幅增加主要得益于高纯铁单吨毛利增加以及铁精矿平均售价上涨带来单吨毛利的增加。永达汽车（03669.HK）公告，根据集团截至2021年12月31日止年度未经审核综合管理账目初步评估及董事会现时可获得资料，预期年度公司股东应占合并净利润较截至2020年12月31日止年度将录得不少于50%的增长。中国光大银行（06818.HK）发布2021年度业绩快报，2021年度，公司实现营业收入人民币1，527.53亿元，比上年增长7.14%；利润总额529.46亿元，比上年增长16.30%；归属于公司股东的净利润434.07亿元，比上年增长14.73%。雅士利国际（01230.HK）公布，集团预期截至2021年12月31日止年度的溢利（不包括下文所述的一次性减值拨备）将较截至2020年12月31日止年度的溢利取得10%至20%的增幅。但有鉴于该集团认为多美滋业务截至2021年12月31日经营状况未达预期，集团将于截至2021年12月31日止年度对多美滋品牌进行不超过人民币3亿元的一次性减值拨备，致使集团预期于截至2021年12月31日止年度取得亏损不超过人民币1.89亿元。佐丹奴国际（00709.HK）发布公告，集团预计截至2021年12月31日止年度将录得股东应占净溢利不少于1.75亿港元，相对于2020年同期股东应占净亏损约为1.12亿港元。腾讯控股（00700.HK）发布公告，2022年1月18日耗资2.02亿港元回购44万股，回购价格每股451-467.6港元。天伦燃气（01600.HK）发布公告，2022年1月18日耗资1244.51万港元回购140万股，回购价格每股8.8-8.92港元。碧桂园服务（06098.HK）发布公告，2022年1月18日耗资491.2万港元回购12.5万股，回购价格每股39.25-39.35港元。中油燃气（00603.HK）公告，1月18日耗资468.1万港元回购1000万股，每股价格为0.475-0.46港元。网龙（00777.HK）发布公告，2022年1月17日回购20万股。每股价格17.98-18.32港元。付出总额362万港元。路劲（01098.HK）发布公告，附属公司拟收购宏泽房地产的45%股权及股东贷款。代价合计5.42亿元人民币。于建议收购事项完成后，宏泽房地产将成为由集团拥有95%权益的间接附属公司。公告称，宏泽房地产附属公司开发及出售位于常州市物业项目。利民实业（00229.HK）公告，根据集团截至2021年12月31日止年度未经审核财务业绩的初步审阅，集团预计于截至2021年12月31日止年度末期业绩将录得纯利较2020年12月31日止年度经审核纯利下降大约35%。

公司财报公布：

今日公布业绩的公司主要有：大众金融控股（00626.HK）。

国内外要闻：

发改委今年首场发布会明确2022年宏观调控工作要点，今年将抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措，及时研究提出振作工业运行的针对性措施。适当超前开展基础设施投资，加快推进“十四五”规划102项重大工程项目。央行新年首场发布会信息满满，明确今年将重点围绕保持货币信贷总量稳定增长、保持信贷结构稳步优化、保持企业综合融资成本稳中有降以及保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定开展工作。国务院发布《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》，目标是到2025年，主要采用250公里及以上时速标准的高速铁路网对50万人口以上城市覆盖率达到95%以上，普速铁路瓶颈路段基本消除；铁路营业里程将从2020年的14.6万公里发展为16.5万公里，其中高铁营业里程将从3.8万公里发展为5万公里。展望2035年，“全国123出行交通圈”和“全球123快货物流圈”基本形成，基本建成交通强国。港股市场将迎来首个SPAC上市公司。特殊目的收购公司Aquila Acquisition向港交所提交上市申请书。该公司发起人为招银国际资管及其高管持有的AAC Mgmt Holding，其重点关注亚洲（特别是中国）“新经济”行业（例如绿色能源、生命科学及先进科技与制造行业）内有科技赋能的公司，包括“大厂”可能剥离的部分公司。日本央行继续保持当前货币政策宽松力度，维持利率水平不变，同时将2022财年通胀预期由此前的0.9%上调至1.1%。日本央行报告指出，日本经济正逐步恢复，随着能源及原材料价格上涨影响转嫁至消费端，2022财年日本物价涨幅将逐步扩大。日本央行行长黑田东彦表示，日本央行尚未考虑加息及收紧货币政策问题，将继续坚持2%的通胀目标与当前宽松货币政策。微软发起游戏史上最大收购加码元宇宙，宣布将作价687亿美元现金收购游戏开发和互动娱乐内容发行商动视暴雪。此次收购溢价约45%，股权价值约740亿美元，这也是微软有史以来进行的最大一笔收购，交易完成后，按营收计算，微软将成为全球第三大游戏公司，仅次于腾讯和索尼。微软首席执行官纳德拉表示，游戏是当今所有平台娱乐中最具活力和令人兴奋的领域，并将在元宇宙平台的开发中发挥关键作用。

大行评级：

摩通：首予快手‘增持’评级看120港元，今年科网股首选腾讯、百度、京东、美团及网易。大和：料众安在线（06060.HK）去年纯利升70至90%，受惠投资收入稳固等带动。美银证券：首予顺丰同城（09699.HK）‘买入’评级，目标价18港元。大摩：下调腾讯（00700.HK）目标价至600港元，重申‘增持’投资评级。高盛：全线降内地餐饮股目标价，喜好九毛九（09922.HK）及百胜中国（09987.HK）。

作者：艾德证券期货研究部

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