北交所上市公司转板制度于1月7日正式落地！全国股转公司、北京证券交易所董事长徐明日前在中国资本市场论坛上指出，北京证券交易所与新三板将坚持深化新三板改革。切实发挥承上启下功能，落实好与沪深市场、区域性股权市场的转板联通机制。

新三板市场资深人士、广东力量股权投资基金管理有限公司总经理朱为绎表示，转板办法发布后，我国多层次资本市场的闭环终于形成。

北交所上市公司转板制度落地

1月7日晚间，中国证监会发布《中国证监会关于北京证券交易所上市公司转板的指导意见》。意味着北交所上市公司转板制度正式落地。

根据上述文件，试点期间，符合条件的北交所上市公司可以申请转板至上交所科创板或深交所创业板。

北交所上市公司申请转板，应当已在北交所连续上市满一年，且符合转入板块的上市条件。公司在北交所上市前，曾在全国中小企业股份转让系统（以下简称全国股转系统）原精选层挂牌的，精选层挂牌时间与北交所上市时间合并计算。转板条件应当与首次公开发行并在上交所、深交所上市的条件保持基本一致，上交所、深交所可以根据监管需要提出差异化要求。

关于转板程序，文件指出，转板属于股票上市地的变更，不涉及股票公开发行，依法无需经中国证监会核准或注册，由上交所、深交所依据上市规则进行审核并作出决定。转板程序主要包括：企业履行内部决策程序后提出转板申请，上交所、深交所审核并作出是否同意上市的决定，企业在北交所终止上市后，在上交所或深交所上市交易。

关于股份限售安排，文件指出，北交所上市公司转板的，股份限售应当遵守法律法规及上交所、深交所业务规则的规定。在计算北交所上市公司转板后的股份限售期时，原则上可以扣除在全国股转系统原精选层和北交所已经限售的时间。上交所、深交所对转板公司的控股股东、实际控制人、董监高等所持股份的限售期作出规定。

全国股转公司、北京证券交易所董事长徐明1月8日在中国资本市场论坛上指出，北京证券交易所与新三板将紧紧围绕“创新型中小企业”这个主体，牢牢把握“支持创新发展”这个关键，始终聚焦“打造主阵地”这个方向，做好四个坚持。其中包括坚持错位发展。聚焦“更早、更小、更新”，充分体现市场包容性和精准性，兼顾不同行业、不同类型、不同特征的创新型中小企业。切实发挥承上启下功能，落实好与沪深市场、区域性股权市场的转板联通机制。

业内人士：转板办法象征意义大于实际意义

北交所上市公司转板制度落地后，新三板市场资深人士、广东力量股权投资基金管理有限公司总经理朱为绎表示，大家一致认为转板办法象征意义大于实际意义。精选层企业转为北交所上市公司后，精选层企业所期待的上市公司身份、地方政府的支持、上下游和员工的认可等上市公司该有的地位均已平等获得。

在朱为绎看来，对于2个亿净利润以下的企业来说，在北交所与转板没有多大的区别，再加上转板会影响公司的正常经营，万一通不过还有负面影响，得不偿失。未来各交易所比拼的是服务水平和政策优势。对于企业来说，只要能快速再融资，能便利股权激励，能通过并购重组做强做优做大，适合自己的交易所才是最好的交易所。如果企业利润做到两个亿以上，又符合转板条件的，创业板是首选转板交易所。创业板足够高的流动性有利于企业大股东更大的资本运作。

此前于2021年7月，深沪交易所发布了转板相关配套规则，此后5家精选层公司宣布了转板上市计划。目前观典防务申请转板科创板已获受理，翰博高新、泰祥股份两家计划转板创业板的公司处于“已问询”阶段。

另外2家曾计划转板创业板的龙竹科技和新安洁，近期先后宣布取消转板计划，对于终止转板，公司均表示已取得上市公司身份，目前公司的体量更适合在北交所发展。

资料显示，龙竹科技和新安洁最近一个会计年度的盈利规模分别超过5000万元。2020年龙竹科技实现营收3.13亿元，净利润为6700万元，同比增长超过两成，扣非后净利润也超过了6200万元；新安洁2020年营收为7.03亿元，净利润为9322万元，同比增长82%，扣非后净利润超过9200万元。

企业冲刺北交所热度持续上升

北交所制度日益完善，在北交所上市“进可转板，退可去创新层”，北交所开市后对企业的吸引力大幅提升。据数据统计，目前处于北交所上市辅导阶段的挂牌企业超过200家。

1月以来，逾10家挂牌公司宣布启动上市辅导，意指北交所上市，其中部分基础层企业已经开始“备战”。

基础层公司秋乐种业宣布，公司于2021年12月29日与招商证券签订了关于向不特定合格投资者公开发行股票（A股）并上市的辅导协议。公司于2021年12月31日接到河南证监局备案受理通知。

同样处于基础层的科志股份公告称，已与华西证券签署关于公司公开发行股票并在北京证券交易所上市的辅导协议，公司称财务指标符合北交所上市的财务条件，公司2020年盈利规模超6000万元。公司同时提示称，公司现在属于基础层公司，未来能否转为创新层公司具有不确定性。

与此同时，多家正处于上市辅导的挂牌企业，将IPO计划转向北交所上市。基础层企业方盛股份、创新层企业骑士乳业分别公告宣布，已于近日将创业板IPO辅导变更为北交所上市。

创新层企业创尔生物启动北交所上市计划，目前已经处于上市辅导阶段。值得一提的是，创尔生物于2021年通过了科创板IPO审议，离科创板上市只差临门一脚时，公司于近期突然主动撤回了上市申请，并终止了新三板摘牌计划。“转道”北交所，公司称财务“达标”，创尔生物2020年盈利规模超过7800万元。

（编辑：钟恬）