证券时报记者 刘艺文

证券时报本月稍早前曾报道，上海证监局对个人出借股票账户的行为开具罚单，账户主人被罚5万元，此举也被认为是新《证券法》实施以来针对个人出借股票账户行为的首例行政罚单。近日，山东证监局也开出了类似罚单，表明监管部门针对个人出借股票账户行为的处罚已趋常态化。

根据山东证监局的罚单信息，2020年7月底至调查日，郎某某将自己的股票账户出借给他人使用，依据新《证券法》第一百九十五条的规定，山东证监局决定对郎某某非法出借自己股票账户的行为责令改正，给予警告，并处以3万元罚款。

证券时报记者注意到，已于2020年3月实施的新《证券法》明确禁止个人出借股票账户，否则最高可罚50万元。这一规定是此前版本的《证券法》所没有的。

处罚趋向常态化

山东证监局称，依据《中华人民共和国证券法》的有关规定，对郎某某出借证券账户的行为进行了立案调查、审理。本案现已调查、审理终结。

经查，郎某某账户于2015年7月31日在某券商潍坊金马路证券营业部开立。2020年7月底至调查日，郎某某将该账户出借给他人使用，他人借用该账户进行证券交易。其中，累计买入“兴民智通”29.87万股，成交金额177.92万元，累计卖出29.87万股，成交金额175.93万元；累计买入“恒通股份”31.49万股，成交金额494.71万元。借用期间该账户资金全部来源于他人，账户交易由他人进行决策，账户交易盈亏由他人承担。

山东证监局认为，郎某某的上述行为违反了新《证券法》第五十八条等规定，构成新《证券法》第一百九十五条所述情形。

新《证券法》第五十八条规定，任何单位和个人不得违反规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易。第一百九十五条规定，违反本法第五十八条的规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易的，责令改正，给予警告，可以处五十万元以下的罚款。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据第一百九十五条的规定，山东证监局决定，对郎某某责令改正，给予警告，并处3万元罚款。

证券时报记者注意到，这已经是公开可查的第二例针对个人出借股票账户行为的行政处罚，表明监管部门针对个人出借账户的处罚已经开始常态化。

上海证监局开首例罚单

12月8日，上海证监局的一则行政处罚显示，依据新《证券法》的有关规定，上海证监局对李某违法出借自己证券账户的行为进行了立案调查、审理。

经查明，李某存在以下违法事实：2009年8月至调查日（2021年1月21日），在上海开诚投资有限公司（下称“开诚投资”）董事长李某1、副总经理刘某等人的安排下，开诚投资股东李某将本人的证券账户出借给开诚投资使用。涉案期间内，李某账户有2791万元资金直接或间接来源于开诚投资，并由刘某在开诚投资办公场所操作该账户，交易了“厦工股份”等多只证券，买入金额累计达2708.98万元。

截至调查日，上述买入证券均已卖出，卖出资金由开诚投资继续用于投资其他证券标的。

上海证监局称，李某的上述行为违反了新《证券法》第五十八条的规定，构成新《证券法》第一百九十五条所述“违反规定出借自己证券账户的行为”。

上海证监局根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据新《证券法》第一百九十五条规定，决定责令李某改正，给予警告，并处5万元罚款。

此前多是借入方被罚

此前，监管针对股票账户出借行为的处罚，焦点往往聚焦在账户的借入方。因为出借方绝大多数属于个人投资者，新《证券法》实施之前，个人投资者的借出行为并未受到特别关注。因此，此前几乎没有针对个人投资者出借股票账户进行处罚，更多的处罚是针对账户借入方，而被处罚的借入方多是法人，法人借用他人股票账户的行为也受到了明显限制。

2020年7月，吉林证监局公布的行政处罚显示，2016年1月26日至调查日期间，绿城腾将（北京）投资基金管理有限公司先后借用多个他人股票账户炒股，亏损7000多万元。吉林证监局决定对绿城腾将责令改正，给予警告，并处以30万元罚款。

2020年4月，安徽证监局的处罚决定书显示，合肥正瑞储能科技有限公司因借用他人证券账户炒股，被罚20万元。

今年7月15日，广东证监局发布公告称，经查，广州嘉创基金管理有限公司（下称“嘉创基金”）在2019年1月1日至2020年12月16日，先后借用钟某权、杨某、张某莲、石某英、谢某言、胡某、吴某英、马某如等8名自然人名下的12个证券账户，由嘉创基金集中管理前述证券账户和对应存管银行账户。依据相关规定，广东证监局决定责令嘉创基金改正，给予警告，并处30万元罚款。

禁止出借违者担责

已于2020年3月1日实施的新《证券法》，对出借股票账户的主体范围，进行了一定程度的扩大。

新《证券法》第五十八条规定：“任何单位和个人不得违反规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易。”而修订前，也就是2005年版的《证券法》第八十条规定：“禁止法人非法利用他人账户从事证券交易；禁止法人出借自己或者他人的证券账户。”

显然，出借证券账户的禁止范围从“法人”扩大到了“任何单位和个人”。如今，个人出借自己的股票账户也是违法的，后果将是被处最高50万元的罚款，这给普通投资者上紧了警钟的发条。

2020年9月，裁判文书网公布了一则一审民事判决书。在该案中，庄某出本金3200万元，李某作为配资的出资方提供一定比例资金及5个股票账户供庄某炒股。此后，李某悄悄修改了这5个股票账户的密码，并拒不归还庄某本金。庄某遂诉至法院。经审，法院判李某归还庄某3400万元本金、利润，以及相应利息，而5个股票账户的所有者承担了李某不足清偿部分的赔偿责任。该5个股票账户的所有者将自己证券账户出借给他人从事证券交易，对此存在过错。