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外资私募自2016年入华以后，虽然加速布局中国市场，但是在规模上并无太多优势。不过，在新品大卖80亿元后，外资私募也出现首家百亿私募——桥水（中国）投资。至此，管理规模大于50亿元的外资私募增至两家，除了桥水（中国）投资外，还有元胜投资。

2021年新增外资私募有3家，11月份有来自南非的先知私募基金登记成为外资私募管理人。34家外资私募在中国发展情况如何？

桥水中国管理规模破百亿大关，今年新品狂卖80亿元

在获得私募管理人资格、正式布局中国市场三年后，世界头号对冲基金桥水开始动作不断，公司在今年12月份更是管理规模突破百亿元，成为首家百亿级别的外资私募。

桥水（中国）投资成立于2016年3月，2018年6月获批成为外商独资企业性质的私募证券投资基金管理人，即外资私募。这也标志着桥水在中国的私募业务正式启动。

桥水基金是世界头号对冲基金，全球资产管理规模达到1万亿元，其掌门人瑞·达利欧和公司的全天候策略为市场所熟知。虽然桥水进军中国已经三年，但是在此之前并无太多动作。不过公司在近期发行新品，据传募资金额超过80亿元。基金业协会数据显示，公司最新管理规模也是突破100亿元，成为首家百亿外资私募。

在11月份，由华润信托发行、桥水中国担当投资顾问的“华润信托·创意择优XX系列集合资金信托计划”，在中信证券、平安银行、中信银行等多个券商、银行等渠道发行，受到投资者的关注。在短短一周时间内，新品合计募集资金规模80亿元左右。

据悉，桥水的新产品认购起点是人民币200万元，封闭期是一年，募集资金将主要投资于由桥水中国担任管理人的私募基金。从投资策略来看，桥水的新产品是一只多资产混合型基金，采取全天候增强型策略，投资标的为中国股票、债券和大宗商品及其衍生品；其目标是通过高度分散化获取持续稳健的收益。期望能获得与股票类似的长期收益，但风险显著降低。

全天候增强型策略包括两个部分：一是全天候，其是一种持有资产的配置方法，可以帮助投资者抵御经济环境对投资组合的冲击，实现更持续稳定的收益，此方法由桥水在1996年首创、也是风险平价的起源。二是主动管理（阿尔法），在全天候的基础上桥水叠加对当下市场的主动观点，系统地去调仓；这样能进一步提高策略的收益和稳定性。运用40年来桥水基金在170余个全球市场积累的基本面见解，捕捉大类资产的市场拐点。

私募排排网数据显示，桥水中国自12月份已经备案了18只新基金，除了“桥水全天候增强型中国私募证券投资基金三号”外，其余17只新基金均为“华润信托·创意择优信持”系列信托计划。

对于桥水中国新基金的热卖，有业内人士表示，在业内人士看来，一方面得益于其业绩相对稳健，从排排君拿到的一份数据来看，桥水中国的某基金自2018年10月至2021年9月期间，区间最大回撤仅4.4%，同期沪深300指数最大回撤为10%。另一方面则受益于当前高净值客户对量化投资策略的持续追捧，很多买不到国内头部量化私募机构产品的高净值客户纷纷转投桥水中国的这款量化策略新产品。

外资私募增至34家，发展情况如何？

2021年已有3家外资私募成功备案，近期新增的外资私募是11月8日完成备案登记的先知私募基金管理（上海）有限公司。

先知私募基金成立于2020年9月，公司股东为Prescient Investment Management （Pty） Ltd，预知投资管理是南非领先的投资管理公司之一，屡获南非金牛奖最佳基金奖项。预知投资管理还是中国证监会批准的合格境外机构投资者之一。截至2021年2月，预知投资管理的管理资产规模已超过70亿美元（约460亿人民币）。

私募排排网数据显示，自2016年8月瑞银资产在中国基金业协会完成登记备案以来，目前一共已经有24家外商独资的证券私募管理人相继完成了登记备案。

大多数外资私募虽然在国际上声名显赫，但是在进军中国市场上，发展并不与快速，最直接的表现就是管理规模。

私募排排网数据显示，在34家外资私募中，目前仅有润晖投资、腾胜投资、德劭投资、元胜投资、桥水（中国）投资、瑞银投资6家外资私募管理规模突破20亿元，其中元胜投资、桥水（中国）投资管理规模超50亿元，桥水（中国）投资刚刚晋级百亿私募。此外，惠理投资、英仕曼（上海）投资管理规模在10~20亿间，其余26家外资私募管理规模均不足5亿元。

另从收益来看，仅有7家外资私募披露了业绩。外资私募2021年平均收益-1%，东亚联丰投资、毕盛投资、路博迈投资等3家外资私募年内收益为正，最高收益超过30%。