每经记者 黄小聪每经编辑 叶峰

近日，“限电”消息多次登上热搜，投资者一边调侃一边关心市场表现。9月28日，多只能源类ETF涨幅再超5%，如果看近一个月来的表现，几只相关ETF的涨幅均超20%。

《每日经济新闻》记者注意到，上市公司方面，一部分上市公司忙着公告“限电”影响；另一部分能源类上市公司则筹划以电厂、风电项目开展公募REITs。

周期板块投资相对较难

这一个月来，市场热点转换似乎特别快，让不少业内人士感叹投资难做。

中欧基金表示：“由于产业政策的变化和经济下行的预期深化，叠加前期热门的新能源成长行业估值略高，市场缺乏明确的主线，仅存在细分行业对于事件驱动的股价反馈，其中资金对基本面边际变化如区域性限电、调味品涨价等的反应非常敏感。”

同时，也有相对收益比较好、有阶段性机会的板块，比如能源板块，Wind数据显示，有3只名称中带“能源”的ETF（不含联接基金），近一个月来的收益均超过22%，这3三只ETF9月28日在二级市场再次出现4个点以上的涨幅，其中有2只涨幅超5%。

有业内人士认为：“今年以来，如果投资错过了周期类资产，几乎就是错过了结构性牛市的主流行情，大概率会有‘满仓踏空’的感慨。”

对于投资者来说，现在可能最关心的是这轮行情还会持续多久，周期股还有投资价值吗？特别是这几天，虽然9月28日相关ETF出现大涨，但是从前几天来看，也出现了比较明显的回调。

对此，博时周期一体化小组组长沙炜表示：“周期板块投资难度相对是比较大的，因为很多行业供给端技术壁垒不高，需求端很多也主要依赖传统的基建地产而长期有下行风险，因此本身行业景气波动较大。我们对国内的投资需求长期有一定的担忧，因此我们在选择周期板块的时候，更多地侧重于需求集中在制造业和衣食住行的化工、有色等行业。”

盘活存量基础设施资产

在能源等相关板块近期出现大涨的同时，《每日经济新闻》记者注意到，近期多家能源类上市公司也有新动作。比如9月28日晚间，金风科技发布公告称，公司拟选取以全南天润天排山新能源有限公司持有的全南天排山项目，以及崇义天润龙归风电有限公司持有的崇义龙归项目和崇义天星项目为标的资产进行基础设施公募REITs的申报发行工作。

根据第三方初步评估结果，该基础设施项目评估值约为人民币18亿~18.5亿元左右，不过最终的募集资金规模需根据最终发行结果确定。另外，根据目前情况，基金期限暂定为自基金合同生效日至2040年7月，最终以获批发行文件为准。所募集的资金将用于新增项目投资、偿还存量债务、存量项目改造等。

一个月前，深圳能源也发布公告称，公司拟以东部电厂（一期）项目申请参与基础设施公募 REITs 试点。资产范围包括东部电厂（一期）项目的1#、2#、3#机组、房屋所有权及其占用范围内的国有土地使用权等，装机容量3×390兆瓦。

该项目同样拟采用“公募基金+专项计划+ 项目公司”的模式设计产品交易结构。根据目前初步评估结果，底层资产估值约人民币34.89亿元，最终发行价基于资产估值和网下询价结果而定。募集资金将用于公司新建的清洁能源项目。

据悉，2021年6月，国家发改委发布《关于进一步做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点工作的通知》，将风电、光伏发电纳入试点行业，并提出优先支持有一定知名度和影响力的行业龙头企业的项目。

金风科技和深圳能源均表示，此举是公司积极响应国家政策号召，通过开展基础设施公募REITs，公司将进一步拓宽融资渠道，同时可盘活存量基础设施资产。