陈雨康

9月23日，总市值超1700亿元的钢铁、稀土双概念股包钢股份再冲涨停。

截至当天收盘，包钢股份收报3.75元，其总市值位列钢铁板块第二、稀土板块第二。

包钢股份9月23日在投资者互动平台上表示：“8月铁矿石暴跌，焦煤暴涨，对钢铁盈利有影响。”

稀土业务方面，包钢股份表示，公司是北方稀土的上游，公司为北方稀土提供稀土原料。目前从稀土氧化物价格看，三季度较一季度波幅不大。

包钢股份拥有较大的钢铁产能和稀土资源，是A股唯一的钢铁、稀土双概念股。据披露，公司已形成年产1750万吨铁、钢、材配套能力。公司拥有的白云鄂博矿尾矿库稀土折氧化物储量约1382万吨，居世界第二。

浙商证券认为，各地钢铁企业限产明显加速，钢企利润扩张趋势明显，未来至少3个季度可以保持业绩同比增长。稀土下游需求将在9、10月份迎来旺季效应，相关价格中枢将再创新高，稀土行业龙头将有望迎来量价齐升。

国内钢材生产毛利创近两年新高

包钢股份的股价大涨，或与钢铁行业盈利水平大幅提升有关。

铁矿石成本约占粗钢生产成本的50%左右，近期铁矿石价格急速下行，为钢企盈利创造了良好的基础。

截至23日下午收盘，铁矿石期货收于667元/吨，月跌幅超17%。本周，铁矿石期货一度创下2020年4月以来的新低。

受益于铁矿石价格大幅下行和钢材价格高企，主要钢材生产利润大幅回升。

据开源证券测算，截至上周，螺纹钢生产毛利环比增加250元/吨（44%）至818元/吨，创下近两年的新高。

板材方面，热轧卷板、中厚板生产毛利分别增加45元/吨、110元/吨至833元/吨、527元/吨，均处于2018年以后的生产毛利高位。

兴业证券认为，10月份将进入环保错峰限产阶段，原料端尤其是铁矿石基本面难有实质性改善，而钢材基本面不差，钢材库存持续下滑，钢价维持高位，钢厂盈利有望进一步增强。

稀土呈现供不应求格局

今年以来，新能源产业快速发展，稀土永磁作为关键材料，其需求持续增长，带动稀土产业景气度回升。

上海有色网主办的2021中国稀土永磁产业市场应用发展论坛9月23日在合肥召开。上海有色网（SMM）高级分析师侯瑾辰在论坛期间表示，今年以来，稀土主流产品镨钕、铽、镝等价格均创下近10年新高。下半年，稀土供应端风险频出，而空调、汽车、节能电梯等终端消费领域持续向好，供不应求格局显现，有助于推动稀土价格的上涨。

上海证券报记者从论坛上了解到，今年从缅甸进口的稀土矿总体情况不容乐观。据侯瑾辰介绍，上半年，中国从缅甸进口的混合碳酸稀土同比大幅下滑77.5%。自从7月中旬封关之后，中国7、8月份从缅甸进口的未列名氧化稀土同比分别大幅下滑53%和93%，中国中重稀土矿供应偏紧的格局加剧。南方多家稀土分离厂表示原料采购困难。

至于下游稀土永磁产业，上海有色网预测数据显示，今年中国稀土永磁产量将同比增加7%至21万吨。中国稀土永磁铁的出口量远远大于进口量，预计今年中国稀土永磁铁出口量同比增11%至4万吨。

不过，稀土价格连续上涨也引发了问题。侯瑾辰表示，一方面，原料供应紧张。另一方面，下游采购十分谨慎，整个稀土市场的流动性较差。目前氧化镨钕仍处于高位震荡行情当中。下游稀土永磁企业对于当下的价位接受程度有限。