中秋节后的第一个A股交易日（9月22日），A股银行板块表现低迷。此前，银行股H股也出现大幅调整。

业内人士认为，银行股大跌主要源自对房地产贷款的担忧，市场担心坏账增加将冲击银行资产质量。券商表示，近日银行股重挫主要是受情绪主导，房地产贷款风险上行需要重视，但从总量角度看对银行总体资产质量影响有限。

银行板块表现低迷

截至9月22日收盘，Wind银行指数跌幅达2.25%，在Wind行业中跌幅居前。41家A股上市银行中，只有苏农银行飘红，郑州银行、紫金银行平盘，其余38只上市银行股均下跌。其中，成都银行跌幅达5.26%，江苏银行、厦门银行、长沙银行、无锡银行、招商银行、兴业银行跌幅逾3%。

此前的9月20日，港股内地银行股也出现大幅调整，恒生中国内地银行指数下跌4.6%。

中金公司认为，这主要源自投资者对部分地产企业敞口的过分担忧情绪。A股银行板块调整的原因或许也在此。

中国证券报（ID：xhszzb）记者注意到，在上证e互动平台上，已有多名投资者近期向上市银行问及房地产贷款问题。

对公地产贷款风险可控

东吴证券数据统计显示，截至6月末，41家上市银行的对公房地产贷款占比为6.35%。在披露房地产开发贷款不良余额和不良率的20多家银行中，有15家左右银行对公地产贷款的不良余额及不良率上升。

多家银行在中报业绩说明会上曾表示，对公地产贷款不良率增加，主要是受“大户”拖累，总体风险可控。

东吴证券分析师马祥云表示，今年房地产市场外部环境压力明显增加，房地产对公贷款的不良双升是必然情形。不过，由于上市银行的对公房地产贷款占比较低，因此尽管不良贷款突增，对上市银行总体资产质量的影响有限。

中金公司持有相似的观点，其预计地产业风险对银行资产质量直接影响有限，尤其是拨备覆盖率较高、不良认定严格、风控能力好的上市银行，由于前端严格准入、中后端严控资金用途和销售回款，后续不良生成压力不大。因此，单一时间点大户风险暴露不会扰动主要银行经营和业绩节奏。

龙头银行股有望迎来反转

A股市场上，7月“降准”后，银行股持续回调。对此，光大证券分析师王一峰认为，多重因素交织引致市场情绪偏悲观：一是房企信用风险上升；二是经济金融数据偏弱，市场担心信贷需求及资产质量；三是银行理财整改强监管或对规模形成扰动。

马祥云表示，优质龙头银行股或迎来反转机会。

中金公司称，部分龙头银行风控实力经过周期验证和当前资产质量数据组合印证，其收入结构显示周期属性逐年降低，是少数有望受益于新一轮业绩/估值分化的股票，大幅度调整后迎来配置加仓机会，尤其是中长期资金。

王一峰判断，随着四季度临近，银行板块可能再度迎来板块布局机会。一方面专项债发行放量有助基建回暖，基建等领域有望保持温和增长，政策加强“跨周期调节”，推动经济保持运行在合理区间；另一方面，防范影子银行现金流风险，受控领域融资（如按揭）可能结构性小幅放松，四季度社融有望触底反弹。