今天锂资源板块大跌，和市场部分投资人可能误解了工信部上午关于“中国新能源车成本偏高，将统筹保障动力电池资源供应”的表述有关。我认为锂矿大概率不可能出现所谓的“集采”，全球锂资源属地来看，海外占大头，且近期锂资源的涨价主要是市场供需自然作用的结果，我对工信部发言的理解是：加大国内锂资源的开发，而不是直接限制价格，市场经济的供需规律还是需要遵守的，可以逐步通过增加供给来调节价格，以达到保障新能源汽车快速健康稳健发展的目的。

再看基本面，在汽车芯片供应紧张的情况下，8月份无论看乘联会新能源车批发零售数据，还是中汽协统计的销量数据都是超预期的，消费端的韧性非常强，9-12月目前来看，预计销量环比上升的概率还是比较大的，全球新能源车渗透率正处在加速提高过程中，基本面向好。

回顾近期的市场表现，新能源板块波动确实比较大，钢铁煤炭有色等周期品轮番表现，其实涨周期和涨“车+光”逻辑都来自碳达峰和碳中和的大背景，传统周期行业在“双控”目标下，部分行业供给受限甚至收缩导致了产品价格的大涨，也引发了投资人对涨价持续性的关注。新能源里的“车+光”中游环节阶段性盈利也确实有受上游涨价而收缩的预期，但放眼长期，我们既要关注边际变化，更要关注真正有全球竞争力、有持续成长性的公司的长期投资价值。

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