Z哥每经牛眼

今天的行情，依旧是很低迷。“石化双雄”还在冲锋，中石油上涨了4.9%，中石化上涨1.72%，看到他们还在涨，就知道行情好不起来。

当然，市场不好，也不能全怪“石化双雄”，今天统计局公布的一系列经济数据，实际上也是市场关注的焦点。

Z哥简单跟大家梳理一下今天的数据。

8月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.3%，两年平均增长5.4%，比7月份回落0.2个百分点；环比增长0.31%。

工业增加值这个数据，普通老百姓可能没有太多感觉。但是如果分门别类来看，还是可以了解个大概。

分三大门类看，采矿业增加值同比增长2.5%；制造业同比增长5.5%；电力、热力、燃气及水生产和供应业同比增长6.3%。

另外，高技术制造业增加值同比增长18.3%，比7月份加快2.7个百分点；两年平均增长12.8%，加快0.1个百分点。

这组数据说明，技术门槛越高的制造业，增加值增幅越大。具体分产品来看，新能源汽车、工业机器人、集成电路、微型计算机设备产量同比分别增长151.9%、57.4%、39.4%、12.4%，两年平均增速均超过12%。

不难发现，新能源车这个产业链，依然是当前所有领域中增长速度最快的。但是，如果从整个工业增加值的总体趋势来看，月度同比增速不断走低的趋势依然没有改变。

接下来说一个重点，8月份，社会消费品零售总额34395亿元，同比增长2.5%。值得注意的是，7月份，社会消费品零售总额同比增速是8.5%。

股市上，消费涵盖的范围非常广，主要就是看食品，白酒，服装，家电，免税，医药，零售超市，影视娱乐，旅游等等。其实，汽车也属于消费范畴之内，只不过近两年，汽车产业链赶上了新能源汽车的大浪潮，所以处于高景气度之中。

今天，Z哥也在和朋友讨论这个问题。

有朋友说，因为去年疫情，国家很多地方都发了消费券，国家发的消费券都有杠杆效果，比如发100元，你得消费300元才能使用，所以对刺激消费效果明显。但是今年，消费券没有了。

另外，Z哥觉得也跟股市持续调整有很大关系。股市收入，是现在投资者很重要的收入来源之一，收入少了，自然就不想消费了。股市一跌，原来想换手机，想换家电，想买新衣服的冲动，都没有了，消费意愿“无限期延后”。

或许你会说，上证指数不是还在3600多点，前两天还站上3700点了吗？Z哥回答你，创业板指数已经连续三个月收阴线了，科创50指数，8月跌了9%，9月还是在跌。沪深300指数，最近两个月低位震荡，但7月跌幅7.9%，上证50指数7月跌了10%。所以，上证指数是失真的，根本不能表现股市的真实情况。

所以，今天看完消费数据，Z哥心里再次加深了一个看法，主打消费赛道的基金，今年真的不能碰。

简单统计了一组数据，今年以来亏得最多的，就是主打消费赛道的基金，排名倒数的基金，名称中普遍都有“消费”二字，或者“食品”、“娱乐”等等。

股票基金中，富国中证消费今年以来亏了20%以上，汇添富中证主要消费ETF亏了19.9%。萧楠管理的易方达消费行业股票基金，今年亏了17.9%。

当然，这些都还不是最惨的。还有一只基金，银河龙头精选股票基金，去年8月成立，今年亏了20.7%。这只基金的基金经理祝建辉，2015年开始担任基金经理助理，去年8月才开始正式成为基金经理，而银河龙头精选股票可以说是他开山之作。然而，截至9月14日，银河龙头精选股票基金的净值，已经跌到0.8048元。

Z哥看了一下该基金的重仓股情况，去年底重仓腾讯、美团、颐海国际、小米集团、金蝶国际等港股。今年一季度，重仓股变成了茅台、药明康德、腾讯、大族激光、顺丰等A股白马股。

但是，这些股票，说实话今年总体表现都不是很好。

而到今年中报公布的重仓股，祝建辉继续调仓，加仓了新能源汽车产业链的宁德时代、吉利汽车、比亚迪股份，减持了茅台，但是很明显，效果依然不佳。

祝建辉，可能是今年最惨的基金经理之一，但毕竟规模很小，只有1个多亿，阴影面积还不算太大。

其实还有比他更惨的，交银中证海外中国互联网指数基金，今年亏损超30%，而且规模达到46个亿。不过，这只基金因为是QDII，所以今天也暂时不多说。

Z哥再次强调一下，今年，凡是主打消费赛道的基金，都很惨，不管你是“新兵蛋子”，还是顶流，都是这样。

华夏基金的700亿顶流蔡向阳，最近发了几只新基金。比如今年3月成立的华夏安阳6个月持有，成立以来亏了14%，重仓持有洋河股份、美团、茅台、五粮液等；今年6月才成立的华夏鸿阳，已经亏了18.35%，净值0.8181；去年3月成立的华夏兴阳，70亿规模，今年亏了18.82%。

这些还躺在消费股中的顶流基金经理们，今年真的该好好“面壁思过”。