以专业服务建立长期联结

“东方红万里行”六年来已举办9600多场交流活动

为了帮助投资者获得更好的投资体验，实现“所见如所得，所得如所期”，东方证券资产管理有限公司（简称：东方红资产管理）长期秉持“客户利益至上”的初心，以价值投资为长期投资思想内核，以封闭产品为长期投资工具，以专业服务为长期联结，努力实现从投研价值到投资收益转化的最低损耗，为客户提供领先的投资体验解决方案。

作为业内最早一批全面推广的系统化专业服务活动，“东方红万里行”客户服务活动自2015年8月14日开展以来，已经累计举办了9600多场交流活动，覆盖全国上百个城市。“东方红万里行”开展六年来，通过持续、系统、专业的投资者引导与陪伴工作，向投资者传递价值投资、长期持有、资产配置和基金定投的理念，获得业内和参与者的广泛好评。

坚守初心

专业服务倡导长期引导与陪伴

从2005年“东方红”品牌诞生开始，东方红就明确了“客户利益至上”的原则，在长期的经营管理中始终做到知行合一，将客户利益置于公司利益、股东利益之上，为呵护客户长期利益不断探索。

长期以来，“基金赚钱，基民不赚钱”是资产管理行业的一个“痛点”。根据东方红资产管理测算，从2005年1月1日至2021年3月31日，权益类基金平均年化收益率为15.82%，而投资者实际年化回报率只有8.15%。导致这种现象的根源是人性的弱点，不合理预期导致投资者认知偏差和行为偏差，频繁申赎、持有期短，从而错失长期收益。

如何帮助客户建立合理的投资回报预期和健康理性的长期投资理念，克服人性弱点，真正获得幸福的投资体验，一直是东方红资产管理专业服务工作努力的方向。

从2005年东方红1号集合资产管理计划发行开始，东方红团队就探索开展投资者引导工作，帮助客户理解产品封闭运作的意义，并普及长期价值投资理念。

2008年，国际金融危机爆发，为缓解客户的恐慌情绪，避免非理性赎回，东方红团队深入客户服务一线，分析国内外市场形势，在市场艰难之时陪伴客户，阐释上市公司发展逻辑，传递价值投资理念，并用实际行动（自有资金和员工跟投资金锁定）与投资者携手同行。这些实践为日后系统化的客户服务活动——“东方红万里行”奠定了基础。

2015年8月，在股票市场遭遇剧烈波动、投资者心理产生巨大波折之后，东方红资产管理迅速启动了系统化的“东方红万里行”客户服务活动，深入银行网点、券商营业部等，帮助投资者理解股票市场的特征，长期价值与短期波动的关系，陪伴投资者度过恐慌时刻，以长期持有实现穿越周期。

专业服务如家人般的贴心陪伴，能够纠正认知偏差和行为偏差，帮助客户建立健康、理性、长期的投资观，降低客户的收益损耗。

东方红资产管理以“东方红万里行”客户服务活动为主要着力点，一方面引导投资者建立合理投资预期，保持理性投资心态；另一方面，加强投资者引导与陪伴，尤其是陪伴客户度过市场艰难时刻，将产品收益更完整地转化为投资者的实际收益。

“东方红万里行”活动注重投前引导和投后陪伴，围绕价值投资、长期持有、资产配置和基金定投这四大模块来开展：宣传价值投资，重在传递正确投资理念，破除常见误区，帮助投资者理解价值投资；引导投资者长期持有，主要是介绍资本市场的特征，展示长期复利力量，帮助投资者直面波动，把握长期收益；介绍资产配置理论，是引导投资者认识合理资产配置的重要性，通过资产配置提升投资性价比；阐述定投原理，在于引导投资者用简单的方式突破择时困境。

线下活动方面，“东方红万里行”自2015年8月14日开展以来，已遍布全国上百个城市，六年间共计举办了9600多场交流活动，获得了参与者的积极反响。

为了能够服务更多投资者，“东方红万里行”积极开展各类线上服务形式，充分利用金融科技和互联网发展的成果，增加动画、社区互动、在线直播等交流新形式，每周举办固定的万里行之声，每月17日设为“东方红万里行线上日”、每月举办线上读书日等，扩大专业服务的覆盖范围和传播效率。

东方红资产管理围绕专业服务，还在其他领域开展了探索与尝试。为了帮助投资者实现有尊严地养老，2018年11月东方红资产管理参与承办第二届“养老金与投资”论坛暨《个人养老金：理论基础、国际经验与中国探索》发布会，以“资产配置新时代”为主题，号召行业共同探讨资产配置的新机遇、新挑战，聚焦养老金第三支柱建设，助力养老投资体系发展。

东方红资产管理积极参与行业课题的研究和经验分享，2020年东方红作为特别支持单位，与中国财富管理50人论坛合作发布了《新规下的健康投资文化培育——金融投资者调研（2020年度）》课题报告，报告近20万字，分享了东方红多年来开展投资者认知引导的完整体系，将公司在投资者陪伴与引导上的持续积累和领先实践，与各类金融机构交流分享，为培育资管行业的健康投资文化贡献力量。

积极创新

封闭产品助力投资者收获长期

东方红资产管理将“价值投资、封闭产品和专业服务”作为主要战略抓手，开展专业服务、推广封闭产品引导投资者长期投资，将产品收益更完整地转化为投资者的实际收益。

自“东方红”品牌创立以来，东方红资产管理始终坚持价值投资的核心理念，并在此基础上不断进化。价值投资是一种优化资源配置的好方法，能够实现真正的穿越周期，在短期的不确定性中寻找到长期的确定性，创造出合理、长期、持续、稳定的收益。但是价值投资的实施需要长期资金的配合，给予充分的时间等待价值实现。

回顾东方红品牌的成长之路，公司从2005年就开始将长期价值投资、专业客户服务融入产品创设及运作的过程。2005年6月发行的东方红1号集合资产管理计划采用了封闭运作、定期开放的产品形态，力求使客户所见即所得、所得如所期，并坚守初心至今。2011年8月东方红资产管理开始探索推广较长封闭期的产品，发行了首只封闭两年半的券商集合理财产品——东方红新睿1号。2013年取得公募基金管理人资格后，东方红资产管理成为市场上第一家发行长期封闭运作权益类基金的管理人，并在后续的业务开展中不断迭代创新，形成了独具特色的产品线。

2014年9月，东方红资产管理在业内发行了首只三年创新封闭式的权益类公募基金——东方红睿丰混合基金，三年封闭的机制，让客户获得了产品的完整收益。东方红“睿”系列之后又推出了多只三年创新封闭式和三年定开型的权益类基金；“恒”系列是五年定开型基金系列，在三年封闭运作经验基础上进一步将封闭期拉长，已发行东方红恒元、东方红恒阳两只五年定开型基金；“智”系列不再采用定期开放形式，而是对客户的每笔投资均锁定持有三年，目的是在助推投资者长期投资的基础上，给予投资者选择的灵活性和参与定投的机会，未来将持续加大此类产品的布局；此外，东方红资产管理还为权益类大集合转型为公募基金创设了“启”系列，同样对每笔投资设定三年的锁定持有期。

东方红资产管理表示，封闭产品是普适性较高的捕捉长期收益的产品形式，能够简单且有效的提高投资胜率，是客户获得长期收益的解决方案。

在长期封闭运作权益基金的产品数量与产品规模上，东方红资产管理一直处在行业领先，旗下封闭产品的运作实践，在提升投资者投资体验与赚钱效应、引导长期资金入市等方面在整个行业起到了积极作用。

东方红资产管理还基于客户的投资体验研究，进一步建立完善的产品解决方案，对旗下主动权益产品、固收产品和FOF产品，根据不同的投资策略、目标客户类型、风险收益特征、收益和回撤目标，分别设置一年、两年、三年、五年不等的封闭期，并采用定期开放、持有期等不同形态，满足客户不同需求，并提高客户获得目标收益的概率。

专业化、系统化的客户服务工作是资产管理机构提升客户体验、提升核心竞争力的必由之路。更好的投资体验，是东方红未来所有工作的努力方向，投资研究、产品创设和专业服务都将围绕客户投资体验来开展。东方红希望通过长期的服务与陪伴，通过“东方红万里行”活动，为投资者带来更幸福的投资体验、实现更美好的生活。

（来源：中国基金报）