本周二，A股续涨，风格切换延续。截至收盘，上证综指涨1.01%至3529.93点，深综指涨0.85%至2483.79点。科技股早盘下跌，尾市削减不少跌幅，“双创”股指均小涨，涨幅不足0.5%，走势暂不如主板。

北上资金早盘为净流出，但午后恢复流入，全天微幅净流入10.42亿元。相关市场方面，港股恒指涨1.80%。

周二蓝筹类股指的涨幅更大，上证50指数大涨1.65%。由盘面看，锂电板块刚开始表现比较好，看上去未受周一大跌影响，只是随后越走越弱，应该与“提锂”行业龙头盐湖股份上市相关。

盐湖股份早盘先是顶格大涨，但10点30分后往上虚晃一枪即显著回落，收盘仍大涨306%，成交额竟然高达近300亿元。因该股的换手实在太大，势必易对同板块个股构成资金分流。

白酒股早盘没啥大的表现，但其后越走越强，加之银行股配合，故最终主板股指就走得更好。五粮液很难得地表现了一番，收盘大涨8.21%。五粮液本身是深市的权重股，其暴涨之后茅台自然也极易上涨，而茅台是沪市的权重股，所以白酒股对股指的直接或间接影响相当大。

“茅股”强时“宁股”通常会弱，两类股同时走强一向比较罕见。宁德时代连续第四天下跌，但跌幅较小，股价已逼近60日均线支撑，仍不能算走坏。由历史经验看，这类机构重仓的“大块头”走势通常比较平稳，一般不太可能出现连续性大跌。我个人觉得，未来市场风格会不断在“茅股”与“宁股”间切换，或者说两边机构会争夺资金。这样的盘面特征会增加投资者的操作难度，市场风格会更加飘忽。

未来几天会有大量重要的7月经济指标公布，央行如何执行货币政策当然很大程度上取决于国内经济环境，同时多少也得考虑国际经济环境。

整体而言，我个人感觉下半年资金面或许会中性略偏宽松，对股市影响比较温和。投资者在股市操作时，理应更多地采取“由下而上”的方式选股。在预期货币环境可能为中性的情况下，一般不宜指望有系统性机会，只能指望通过所选个股能跑赢股指从而获取收益。

下半年投资者可均衡布局，在最热门赛道中拿一些基本面过硬的品种，因其股价暂时太高，故仓位应该适度，以防万一。另一部分资金不妨投入那些累计跌幅极大的传统蓝筹品种，但得避开政策面暂时并无助力的品种，比如地产股。

最近个别地产股反弹很猛，看上去有盈利机会，可真下手其实也难，因很少有人能买在低点。退一步说，就算碰巧抄了底，当政策面一时找不着助力点时，我相信多数人是不会指望地产股能创新高的，所以当思虑“何时该抛”时就会一头雾水。