新浪财经2021中期策略会周期专场——十大首席把脉下半年周期板块牛股

7月30日，储能概念股大涨，截止发稿，盛弘股份、上能电气、中熔电气、新风光、科泰电源等涨停。

分时电价机制将迎调整 新型储能加快发展

7月29日，国家发改委发布《关于进一步完善分时电价机制的通知》。通知提出，将优化峰谷电价机制，并建立尖峰电价机制。尖峰电价在峰段电价基础上上浮比例原则上不低于20%。

中信证券指出，国家发改委、能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，明确提出抽水蓄能和新型储能对于新型电力系统建设具备突出意义，要求到2025年实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，装机规模达3000万千瓦以上（按2020年末我国电化学储能装机3.2GW，对应“十四五”期间CAGR高达56.5%）；到2030年实现新型储能全面市场化发展且全球领先，装机规模基本满足新型电力系统相应需求。在投资回报方面，明确新型储能独立市场主体地位，建立健全新型储能价格机制，激励新能源配套储能。

中信证券认为本次政策的亮点除了明确了储能的装机目标外，还包括允许储能项目独立核定容量电价以及纳入输配电价回收成本收益。伴随储能装机成长与技术、成本迭代，看好新能源运营商装机长期空间逐步打开。

平安证券认为，在政策的推动之下，未来新型储能的商业模式有望逐步构建和成熟，十四五期间迎来大规模发展，建议关注储能电池核心供应商宁德时代（300750）、派能科技、鹏辉能源（300438）、国轩高科（002074）等，以及储能变流器企业阳光电源（300274）、科士达（002518）等。

碳中和遇上限电，把握三大投资主线

近期随着夏季高温的来临以及工业生产处于高景气，全国部分地区最高用电负荷创下历史新高、用电量创下历史纪录。开源证券牟一凌指出，当“碳中和”遇上限电，能源转型下，正视火电和煤的重要性，把握三大投资主线：高耗电行业+动力煤/火电+节能消费。重点推荐以下两条主线：第一，生产受到限电影响，产品供给受限的行业：电解铝、钢铁、化工（磷化工、电石）。第二，短期价格由于供需缺口拉大而具备维持高位的基础、长期保障能源转型过程中电力系统的稳定性的：动力煤、火电厂。

牟一凌认为，如果站在更为长期的角度来看，未来随着全社会用电成本最终要上升，节能消费可能会成为一种趋势，对应的投资机遇包括：（1）下游对应着空调产业结构升级。（2）从节能产品对应的中上游原材料来看，钕铁硼永磁材料、稀土以及节能功率元器件将受益。