威力惊人！一项政策引发放量暴跌

来源：证券之星

今日两市集体收跌，创业板指盘中一度大跌逾5%，约3200多只个股下跌。教育、医美、白酒、医药医疗、食品饮料等大消费板块全天大跌，尾盘资金回流芯片、锂电股明显，西藏城投涨停回封，中芯国际尾盘逆势大涨10%。

截止收盘，沪指跌2.34%，报收3467点，创业板指跌2.87%，报收3370点。外资动向上，北向资金全天净卖出128.02亿元，单日净卖出额创近1年新高。

政策不确定性风险提升

近期，最受市场关注的就是关于教育的“双减”政策。

据新华社消息，为持续规范校外培训，有效减轻义务教育阶段学生过重作业负担和校外培训负担(简称"双减")，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》。

其中，针对校外培训的监管政策，主要影响包括培训机构数量、培训时间、培训价格的限制和禁止资本化。

文件一出，可谓是“杀伤力”惊人，在上周五教育中概股暴跌后，在今日的A股中，市场可谓是“宁可错杀，不可放过”。只要是教育股，先跌了再说，管它是不是K12的。

豆神教育、华图山鼎出现20%跌停，港股教育股虽然上周五尾盘杀过一轮，今日继续暴力杀跌，思考乐教育一度跌超40%。

其实我们都知道，这份“双减”政策，最根本的目的是降低教育焦虑，减轻人们生育担忧，从而提升人们的生育意愿。

而民生问题有三大，分别是住房、教育、医疗。关于住房，最近其实也有政策，7月23日下午，住房和城乡建设部官网发布《住房和城乡建设部等8部门关于持续整治规范房地产市场秩序的通知》，力争用3年左右时间，实现房地产市场秩序明显好转。而上海近期也是上调了住房贷款利率。

既然住房和教育都有了相关政策，市场不禁要想关于的医疗政策还远吗？在此情绪下，今日的医疗股也是集体调整。

政策的不确定性，对于大资金来说是比较负面的，外资今日也是大笔卖出超128亿元。一份文件几乎毁灭一个行业，这样的事情，谁也不知道会不会发生在自己身上。

茅台为代表的核心资产集体杀跌

除了教育股外，今日的一众老白马们也是集体杀跌。其中茅台盘中更是罕见大跌近6%，创本轮调整以来新低。

而整个白酒板块中也是出现多个跌停，其中舍得酒业（维权）、水井坊、海南椰岛等跌停，酒鬼酒、古井贡酒、山西汾酒、五粮液等均出现大跌。

此外占指数权重较高的保险、地产、消费、医疗板块中的头部公司如中国平安、万科A、爱尔眼科等今日都出现大跌，带着指数大幅下滑。

而老白马们集体调整的原因除了像地产这类未来发展前景有限的公司外，主要有两大原因，一是市场风格切换，二是在资金流动性上有担忧。

市场风格方面，去年受疫情影响，整个市场的风格是确定性，而今年随着经济的复苏，市场的风格已经改向了高增长。

资金流动性方面，央行依然维持着较为稳健的货币政策。中信证券认为8月资金面缺口预计达到9000亿元。如果后续MLF继续维持到期缩量续作或停止续作，则降准所释放的资金难以对市场有明显提振，流动性层面可能还将受到进一步冲击。

A股后市展望

上周市场先是缩量回踩震荡区间下沿，而后逐步放量反弹，最后一个交易日大幅放量下跌，显示在当前位置资金分歧较大。

短期来看，流动性稳中趋松且板块之间业绩分化明显，预计市场仍将维持震荡行情，且以结构性机会为主。对于高景气度板块而言，考虑到短期累计涨幅较大，将面临资金阶段性兑收而带来的波动风险。

下半年市场主要有两大宏观风险，一是国内经济修复步调超预期下行，二是美国持续高通胀引发Taper节奏提前，而高盈利企业可以对抗这两大风险。

因此，还是可以关注高景气持续的半导体、新能源等板块，逢低耐心布局优质成长股。