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招商证券强烈推荐密尔克卫：高壁垒、好赛道、新增长

理由：公司行业赛道较优，化工物流在强安全监管下有望迎来合规化清理，专业要求高铸就行业壁垒。公司目前规模体量、盈利能力在同行中已居于龙头行列，看好物流框架下工业电商平台的相辅相成，物贸一体化或成新利润增长点。以2021 年EPS 为基准，给予50PE（工业电商属性及龙头溢价），一年目标价为121.5 元，较目前股价25%空间。

移为通信产品需求旺盛 看涨空间46%

华创证券强推理由：公司业绩超预期，主要源于海外业务持续恢复，国内市场开拓成绩斐然。2021H1公司实现营业收入3.98亿（YoY+117.1%），归母净利润0.72亿（YoY+72.22%），扣非后归母净利润0.66亿（YoY+183.14%）

各类终端产品需求旺盛，预计全年将继续保持高增长，市场预期下半年原材料短缺情况有所缓解，公司产品出货压力将进一步减轻。

由于下游需求旺盛，公司海外业务的持续恢复，预计公司2021-2023年的营业收入分别为10.06/13.41/17.44亿元，归母净利润分别为2.06/2.85/3.79亿元，看好公司长期竞争力，根据可比估值法，给予公司2022年40XPE，对应12月目标价为39.2元。看涨空间46%。

欧科亿季度业绩再创新高：行业供不应求，量价齐升

华创证券强推理由：欧科亿为民营刀具企业中领先厂商，伴随IPO募投项目扩产市场份额快速提升，考虑行业景气度和公司自身扩产提速，将公司21-23年EPS预测由2/2.8/3.71元调整为2.15/3.0/4.08元，参考海外山特维克以及公司自身业绩增速，考虑刀具行业的国产份额提升空间，给予21年40X估值，对应目标价86元。看涨空间11%。

业绩超预期，季度业绩再创新高。二季度量价齐升，下半年持续高增可期。公司21中报业绩预计0.99-1.1亿，同比增长106.56%-129.51%，扣非8500-9500万，同比增长80.56%-101.80%。

海外疫情反复，进口替代进程加快，出口导向下的制造业有望持续景气，公司所处的数控刀片行业供不应求，量价齐升。

公司多项在研产品已达到行业先进或国际先进水平，多项目标替代进口类产品已批量推广或量产，未来产品有望走向更高端。

长城汽车中高端车型占比提升、单车利润提高

华创证券强推理由：2Q21业绩表现好于和市场预期。按快报计算，2Q21归母18.6亿元、同比+3%、环比+13%。原因估计来自于车型结构上行带来盈利能力的提升，以及销售口径的波动。

中高端车型占比提升，销量结构带来ASP进而单车利润的提升，较好地对冲了原材料等负面影响。

公司今年新车型较多，下半年将释放WEY的2款新车型，芯片缓解也将带来坦克300、欧拉继续上量，进而推动公司销量和盈利回升。

看好公司蓝海产品+快速迭代+海外，预计未来两年全新产品周期叠加内生变化、中期智能化带来商业模式升级，整体展望好于行业，维持A股21年目标价52.7元，看涨空间5%。

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