A股虚惊一场，半导体板块再度走强！零食龙头4天跌逾30%

来源 ：中国证券报

牛仲逸

低开加上一个多小时的震荡，A股就消化了7月19日美股市场大跌的影响。

7月20日，上证指数微跌0.07%，收报3536.79点；深证成指上涨0.12%，收报15011.35点；创业板指上涨0.41%，收报3463.79点。Wind数据显示，北向资金净流入30.64亿元。

美股回调难改A股交易逻辑，眼下机构更加关注热门赛道的交易拥挤问题。

今日A股主要股指走势

来源：Wind

半导体板块大涨

今日午后，半导体板块开始发力，带动指数持续上行。截至收盘，Wind半导体指数上涨2.06%，板块中艾比森、聚飞光电、三安光电等涨停。

今日部分涨幅居前半导体股

来源：Wind

今日三安光电涨停后，总市值重新回到1500亿上方，为1506亿元。

半导体产业链多家上市公司已发布了上半年业绩预告，从二季度情况看，均延续了一季度高增长态势，部分公司业绩还超市场预期。

盐津铺子四日跌逾30%

榨菜、鸭脖、奶酪、坚果……休闲食品板块，曾经被机构认为是万亿市场的好赛道，从去年下半年以来却陷入持续调整之中。

今日盐津铺子终于打开一字跌停板，下跌9.94%，近四个交易日累计跌幅为34.35%。

盐津铺子近期走势图

来源：Wind

盐津铺子的历史高点出现在去年10月，之后持续回调。事实上，大多数休闲食品股也是类似走势，比如三全食品、涪陵榨菜、洽洽食品等。

业绩不及预期是盐津铺子大跌的诱因。7月14日晚间，盐津铺子发布业绩预报，预计上半年盈利4500万元至5500万元，同比下降57.68%至65.38%。

民生证券认为，二季度以来，板块内核心公司因去年二季度同期较高基数或自身主动调整因素，估值均明显回调，但得益于去年下半年的相对较低基数以及调整逐步见底，预计板块核心公司今年下半年基本面大概率改善。休闲食品板块下半年有望在较低估值水平下，实现预期反转带来的戴维斯双击。

机构关注这一问题

眼下，机构对热门赛道的交易拥挤问题更关注。

华西证券表示，6月份以来，市场共识逐渐向成长风格凝聚，高景气高成长的新能源产业链及电子（半导体）行业成为资金集中涌入的方向。但从换手率及成交额占比角度看，热门赛道的交易是比较拥挤的。

短期来看，交易结构的拥挤可能会导致热门赛道波动加剧。从中长期看，科技成长赛道的驱动力在于产业结构的变迁，核心抓手仍是企业盈利。

上海证券表示，目前新能源、半导体板块的合计成交额占比，已经接近今年2月份茅指数成交额占比峰值。

安信证券表示，在没有发现新的景气成长板块之前，整固期之后市场大概率依然围绕新能源、半导体、医美、医疗等核心成长赛道进行演绎。