资金日评 （资金组）

今日资金面整体宽松。今日0.5%降准落地，释放资金约10000亿。早盘大行融出增加，股份制城商行适量融出，资金面平衡宽松，7D/14D分别报在2.25-2.3%/2.35-2.40%附近。公开市场后，资金情绪未受明显影响，7/14D价格也无明显变化，隔夜维持宽松状态。午盘后，资金面宽松依旧，减点隔夜频现，走款影响较小，机构轻松平盘。

央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作和1000亿MLF操作（利率保持不变），今日100亿元逆回购到期和4000亿MLF到期，3000亿MLF到期由降准置换。

一级市场（今日结果）（一级组）

【7月15日利率债结果】

【口行结果】

92D 2103684   加权利率 1.5813%   全场倍数 3.4倍   边际倍数 1.62倍   

3Y 210303X12   加权利率 2.8041%   全场倍数 4.72倍   边际倍数 1.85倍   

5Y 210305X9   加权利率 3.1021%   全场倍数 4.41倍   边际倍数 1.38倍   

10Y 210310   加权利率 3.38%   全场倍数 3.55倍   边际倍数 1倍   

今日口行市场需求长端略好于上周，短端略差。92D考虑返费后结果为1.7013，低于二级14.9BP发出，截标后二级价格上3BP至1.88。3Y考虑返费后结果为2.8354，低于二级1BP发出。5Y考虑返费后结果为3.1317，低于二级1.8BP发出，竞标期间二级价格上3BP至3.15，截标后二级价格下0.5BP至3.145。10Y考虑返费后结果为3.3980，低于二级2.7BP发出，竞标期间二级价格上1.25BP，主要集中在临截标时点。

【国开结果】

7Y 210204X25   加权利率 3.2393%   全场倍数 7.2倍   边际倍数 1.04倍   

10Y 210210X6   加权利率 3.3026%   全场倍数 3.94倍   边际倍数 2.47倍   

今日国开市场需求较上周略降。7Y考虑返费后结果为3.2817，高于估值1.7BP发出。10Y考虑返费后结果为3.3376，低于二级1.5BP发出，截标后二级价格在3.35至3.3525间波动。

【地方债结果】

2105430,21厦门债15,新增,一般债,7Y,7亿,3.21,（25bp）,全场19.74,边际17.1

2105431,21厦门债16,新增,市政基建专项,10Y,83亿,3.21,（25bp）,全场17.11,边际2.74

2105432,21厦门债17,新增,轨交专项,30Y,10亿,3.79,（25bp）,全场19.8,边际17.5

2105433,21厦门债18,新增,水务专项,20Y,3亿,3.64,（25bp）,全场19.8,边际16.8

2105434,21厦门债19,新增,收费公路专项,20Y,2亿,3.64,（25bp）,全场19.25,边际15.85

2105435,21厦门债20,新增,产业园专项,10Y,15亿,3.21,（25bp）,全场18.38,边际2.61

2105436,21厦门债21,新增,其他专项,5Y,8亿,3.07,（25bp）,全场19.48,边际16.75

2105437,21厦门债22,新增,其他专项,20Y,4亿,3.64,（25bp）,全场18.58,边际16.15

2105438,21厦门债23,新增,产业园专项,10Y,2亿,3.21,（25bp）,全场19.45,边际2.8

2021年7月15日一级短融发行结果

21华能SCP007， ，30e， AAA/-， 35D， 央企， 【2.05】， 宁波银行， 2021-08-20， 周五到期

21上海机场SCP006， ，10e， AAA/-， 180D， 国企， 【2.33】， 光大银行， 2022-01-12， 周三到期

21杭州国资SCP004， ，10e， AA+/-， 150D， 国企， 【2.47】， 兴业银行， 2021-12-13， 周一到期

21万华化学SCP010， ，10e， AAA/-， 238D， 国企， 【2.52】， 光大银行， 2022-03-11， 周五到期

21昆山创业SCP001， ，10e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.8】， 中信银行， 2022-04-11， 周一到期

21冀港集SCP002， ，7e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.87】， 中国银行， 2022-04-12， 周二到期

21济南高新SCP005， ，5e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.88】， 中信银行， 2022-04-12， 周二到期

21太仓港CP002， 休2，5e， AA/-， 1Y， 国企， 【3.09】， 宁波银行， 2022-07-16， 周六到期

21江西建材SCP002， ，3e， AA+/-， 90D， 国企， 【3.5】， 浦发银行， 2021-10-13， 周三到期

21海沧投资CP001， 休2，6e， AA+/A-1， 1Y， 国企， 【3.68】， 建设银行， 2022-07-16， 周六到期

21津城建SCP032， ，15e， AAA/-， 90D， 国企， 【3.97】， 浦发银行， 2021-10-14， 周四到期

21镇江城建SCP016， ，6e， AA+/-， 270D， 国企， 【4.82】， 华泰证券， 2022-04-12， 周二到期

21苏州水务GN002， ，2e， AA+/-， 270D， 国企， 【2.90】， 南京银行， 2022-04-12， 周二到期

21南昌轨交GN003， ，5e， AA+/-， 270D， 国企， 【2.68】， 中国银行， 2022-04-12， 周二到期

2021年7月15日一级中票发行结果

21新建元MTN001， ，7.5e， AAA/AAA， 3Y+2Y， 国企， 【3.68】， 建设银行， 2026-07-16， 周四到期

21芯鑫租赁MTN001， ，10e， AAA/AAA， 3Y， 其他， 【3.76】， 兴业银行， 2024-07-15， 周一到期

21南京国投MTN001， ，20e， AAA/-， 5Y， 国企， 【3.58】， 交通银行， 2026-07-16， 周四到期

21北方工业MTN001， ，15e， AAA/-， 3Y， 央企， 【3.27】， 邮储银行， 2024-07-16， 周二到期

21闽投MTN004， ，10e， AAA/AAA， 10Y， 国企， 【3.89】， 中国银行， 2031-07-16， 周三到期

21中化股MTN002， 休1，20e， AAA/-， 2Y， 央企， 【3.04】， 招商银行， 2023-07-16， 周日到期

21锡交通MTN004， ，6.5e， AAA/AAA， 10Y， 国企， 【4.28】， 宁波银行， 2031-07-16， 周三到期

21华诚医学PPN003：【7.20】泰州华诚医学投资集团有限公司,2Y+1Y,AA,1亿,国企,江苏发行：0715,缴款：0716,已发公募：21华诚医学CP001,主承：南京银行

21仪征建设PPN001：【5.4】仪征市建设发展有限公司, 2Y,AA（担保人:仪征市城市发展投资控股集团有限公司(AA)）,不超过1.6亿,国企,江苏发行：0714-0715,缴款：0716,：,主承：江苏银行

21北方企业PPN001：【3.96】上海北方企业(集团)有限公司, 3Y,AA+,不超过8.8亿,国企,上海发行：0714,缴款：0715,已发公募：21北方企业MTN001,主承：中信建投证券

一级市场（7月16日发行）（一级组）

7月16日

今日簿记利率债

利率债370亿=国债200亿+政金债170亿+地方债0亿

国开

9:30-10:30

21国开绿债01(增发) 70亿元（含20亿元柜台债） 3年 3.07% 荷兰式价格招标

21国开绿债02 30亿元 3年 10日DR007算术平均+利差 荷兰式利差招标

口行

10:00-11:10

21进出04(增7) 40亿元 1年 2.38% 荷兰式 

21进出12(增17) 30亿元 2年 3.04% 荷兰式 

国债

10:35-11:35

21贴现国债32 200亿元 91天 竞标决定 混合式

地方债

一般政府债

无

专项政府债

无

ABS

狮桥中信证券普惠4期资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

狮桥32A2 1.425303亿元 2.6年 2024/03/05 -  

其他金融债

无

企业债

21丰城绿色债01 7月16日 14:00-16:00 8+.亿元 5+2年 （3-7年 20%）AA+ AA+ 中证鹏元 国金证券/兴业证券 跨市场 江西省 2021/07/21 上限6.3

21南雄国投债01 7月16日 14:00-16:00 2.5+.亿元 7年 （3-7年 20%）AA- AAA 东方金诚 广东粤财融资担保集团有限公司 天风证券 跨市场 广东省 2021/07/19 上限5.5

公司债

21中豫01-小公募 中原豫资投资控股集团 7月16日 14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 中信证券/中金公司 3-4.5 上交所

21宁证01-小公募 南京证券 7月16日 14:00-17:00 12+.亿元 (未设基础规模) 1.0219年 AAA/AAA 新世纪 无担保 华安证券 2.7-3.7 上交所

21安信S1-小公募 安信证券 7月16日 14:00-17:00 30亿元 (未设基础规模) 332D AAA/A-1 联合资信 无担保 国信证券/国泰君安 2.4-3.4 上交所

21杭钢01-小公募 杭州钢铁集团公司 7月16日 14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 新世纪 无担保 海通证券/中信建投/华泰联合 3-4.3 上交所

21赣投Y2-小公募 江西省投 7月16日 14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 3+N年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 国信证券/中信证券/申万宏源 3.5-4.8 上交所

21盐投02-小公募 东方集团 7月16日 14:00-17:00 5亿元 (未设基础规模) 3年 AA+/AA+ 中诚信国际 无担保 中山证券 5.5-6.5 上交所

21浦集02-小公募 浦发集团 7月16日 14:00-16:00 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3+2年 AAA/AAA 新世纪 无担保 海通证券/国泰君安/中信证券/东方证券/国开证券/兴业证券 3-4 上交所

21浦集03-小公募 浦发集团 7月16日 14:00-16:00 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5+2年 AAA/AAA 新世纪 无担保 兴业证券/海通证券/国开证券/东方证券/国泰君安/中信证券 3.3-4.3 上交所

21青城05-小公募 青岛城投 7月16日 14:00-17:00 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 3+3+3年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 财通证券/东方证券/华泰联合 3-4 深交所

21青城06-小公募 青岛城投 7月16日 14:00-17:00 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 5+3年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 东方证券/华泰联合/财通证券 3.2-4.2 深交所

非公开

上海奉贤金汇建设发展有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期) 7月16日 2亿元 3年 4.2-4.71 AA/- 无担保 国融证券 上交所

任丘市建设投资集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 7月16日 5亿元 2年 5-6.5 AA/- 无担保 财达证券 上交所

南京江宁城市建设集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 7月16日 5.8亿元 3+2年 3.3-4.5 AA+/- 无担保 国信证券 上交所

国开证券2021年非公开发行公司债券(第二期) 7月16日 25亿元 3年 3-4 AAA/- 无担保 华泰联合 上交所

山东菏建国有资本投资有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 7月16日 10亿元 2+2+1年 4.5-6 AA+/AA+ 联合资信 无担保 联储证券/中德证券/国金证券 上交所

江阴市公有资产经营有限公司非公开发行2021年公司债券(第一期) 7月16日 10亿元 3+2年 3.3-4.5 AA+/- 无担保 东吴证券 上交所

滁州市城市投资控股集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期) 7月16日 10亿元 3+2年 3.3-4.3 AA+/- 无担保 中信建投 上交所

舟山群岛新区蓬莱国有资产投资集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 7月16日 2.4亿元 3年 4.5-5 AA/- 无担保 财通证券 上交所

黄石市益民投资有限公司2021年非公开发行公司债券(保障性住房)(第一期) 7月16日 2.1亿元 2年 5.5-7 AA/- 有担保 黄石磁湖高新科技发展有限公司担保 江海证券 上交所

江苏创鸿资产管理有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期) 7月16日 15亿元 2+2+1年 [] AA+/- 无担保 华安证券/中泰证券 上交所

绍兴市柯桥区开发经营集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期) 7月16日 10亿元 3+2年 [] AA+/- 无担保 银河证券/中泰证券 上交所

2021-07-16超短融一级发行信息

21中色SCP002:中国有色矿业集团有限公司,32D,AAA,9亿,央企,北京,金属、非金属与采矿,发行:07-16,缴款:07-16,上市:07-19

21宝钢SCP013:宝山钢铁股份有限公司,88D,AAA,30亿,央企,上海,金属、非金属与采矿,发行:07-16,缴款:07-19,上市:07-20

21华电股SCP002:华电国际电力股份有限公司,120D,AAA,20亿,央企,山东,电力Ⅲ,发行:07-16,上市:07-21

21云能投SCP006:云南省能源投资集团有限公司,120D,AAA,10亿,国企,云南,综合类Ⅲ,发行:07-16,缴款:07-19,上市:07-20

21中电投SCP028:国家电力投资集团有限公司,122D,AAA,21亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:07-16,缴款:07-19,上市:07-20

21赣国资SCP005:江西省省属国有企业资产经营(控股)有限公司,140D,AAA,20亿,国企,江西,综合类Ⅲ,发行:07-16,缴款:07-19,上市:07-20

21苏州高新SCP012:苏州苏高新集团有限公司,150D,AAA,8亿,国企,江苏,房地产管理和开发,发行:07-16,缴款:07-19,上市:07-20

21华侨城SCP003:华侨城集团有限公司,154D,AAA,15亿,央企,广东,综合类Ⅲ,发行:07-16,缴款:07-19,上市:07-20

21平安租赁SCP003:平安国际融资租赁有限公司,178D,AAA,15亿,其他,上海,多元金融服务,发行:07-16,缴款:07-20,上市:07-21

21中铝SCP007:中国铝业股份有限公司,180D,AAA,20亿,央企,北京,金属、非金属与采矿,发行:07-16,缴款:07-19,上市:07-20,休2

21苏城投SCP005:苏州城市建设投资发展有限责任公司,180D,AAA,10亿,国企,江苏,多元金融服务,发行:07-16,缴款:07-19,上市:07-20,休2

21临港控股SCP005:上海临港控股股份有限公司,234D,AAA,10亿,国企,上海,房地产管理和开发,发行:07-16,缴款:07-20,上市:07-21

21南京铁建SCP002:南京铁路建设投资有限责任公司,270D,AAA,5亿,国企,江苏,交通基础设施,发行:07-16,缴款:07-19,上市:07-20

21上饶城投SCP003(乡村振兴):上饶市城市建设投资开发集团有限公司,269D,AA+,3亿,国企,江西,建筑与工程Ⅲ,发行:07-16,缴款:07-20,上市:07-21

21保利文化SCP002:保利文化集团股份有限公司,270D,AA+,2亿,央企,北京,媒体Ⅲ,发行:07-16,缴款:07-19,上市:07-20

21中关科技SCP002:江苏中关村科技产业园控股集团有限公司,270D,AA+,2.5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:07-16,缴款:07-16,上市:07-19

2021-07-16中票一级发行信息

21中电投MTN007:国家电力投资集团有限公司,3Y+N,AAA,18亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:07-16,缴款:07-20,上市:07-21,休2

21国新控股MTN001:中国国新控股有限责任公司,10Y,AAA,10~30亿,央企,北京,多元金融服务,发行:07-16,缴款:07-20,上市:07-21,休1

【0716新发PPN汇总】

21扬州教投PPN001：【3.5-4.5】扬州科创教育投资集团有限公司, 3Y,AA（担保人：扬州市城建国有资产控股（集团）有限责任公司(AAA)）,不超过5亿,国企,江苏,发行：0716,缴款：0719,主承：中信建投证券/中信银行。

21相城高新PPN001：【待定】苏州相城高新技术产业发展有限公司,3Y,AA,2-4亿,国企,江苏,发行：0716,缴款：0719,主承：光大证券/中国建设银行。

21郴投集团PPN002：【4-5】郴州市发展投资集团有限公司,3Y+2Y,AA+,5-10亿,国企,湖南,发行：0716,缴款：0719,已发公募：21郴投集团MTN001,主承：中信建投证券/民生银行。

21上饶投资PPN003：【3.5-4.5】上饶投资控股集团有限公司, 3Y,AAA,5-10亿,国企,江西,发行：0716-0719,缴款：0720,已发公募：21上饶投资CP001,主承：招商银行/江西银行。

二级市场(二级组)

【存款】

银行流动性充裕，吸存意愿弱，今日线下存款价格继续下行，成交清淡。

【利率债】

今天短利率交投清淡，收益率涨跌互现，具体来看，6M国债收益小幅下行，3M金融债收益小幅下行，其余期限收益小幅上行。

中长端利率债收益小幅上行，具体来看，早盘MLF公布后，市场变化不大，10点经济数据公布之后，市场逐步走弱，午盘开始企稳。

【信用债】

短融/NCD

今天NCD交投情绪较为活跃，成交集中在月内及9M-1Y期限，国股品种为主，优资质城商行买盘情绪积极，买盘为银行、券商、部分基金，各期限收益率与昨日相比均小幅上行。具体来看国股收益，8月底2.24；9月底2.28；12月底2.42；明年3月底2.645；明年6月底2.71。

今天短券交投一般。全天成交集中在3m附近AAA品种，各期限较昨日变化不大，全天需求都偏弱，ofr增多。整体估值附近成交为主，基金买入，包销盘卖出。

中票

今天中票活跃度一般，上午情绪较好，成交以估值减点为主，下午情绪有所收敛，成交以估值或略加点为主。

企业债、公司债

今日公司债企业债交投活跃，买盘情绪有所减弱，卖盘增多，成交围绕估值或估值小幅减点1-2bp，需求主要集中在1-3年AAA、AA+。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、张鲲翼、姜时雨、廖雪、王皓然、金嘉伟、高洁、王忻怡

一级组：李恺天、宋达、洪磊

线下组：于茜、武毓捷、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、杨旭、高红、倪逸芸