董事长涉嫌操纵自家股票 监管重拳出击违规行为

作者： 周楠

又一上市公司董事长栽在了市场操纵上。

因涉嫌共同操纵公司股价，福建纳川管材科技股份有限公司（300198.SZ，下称“纳川股份（维权）”）董事长陈志江及子公司纳川贸易、张晓樱被立案调查。该公司称，于7月8日收到了证监会下发的调查通知书。

在二级市场上，纳川股份的股价已应声下跌。

纳川股份之前，年内，上市公司实控人、高管操纵自家股票的案件，一宗宗浮出水面。

仅近两个月，劲拓股份（维权）（300400.SZ）控股股东吴限与陈磊、林建武三人因涉嫌存在操纵证券市场行为，或被合计罚没逾6亿元，其中两人被采取市场禁入措施；三圣股份（维权）（002742.SZ）实控人潘先文因涉嫌操纵证券市场，被重庆市公安局采取刑事拘留强制措施。

上市公司实控人、高管或“亲自上阵”，操纵自家股票，推高股价、吸引投资者入局，而后获利出逃；或合谋“坐庄”，与市场掮客、操纵团伙形成利益团体内外勾结。

以市值管理之名行市场操纵之实，以稳定股价为由贪婪套利……种种行径，正面临监管重拳。

疑与前妻共同操纵股票？

纳川股份董事长等共同操纵的细节尚未披露。

值得注意的是，纳川股份的陈志江上一次大篇幅占据媒体头条，与其一宗天价离婚官司有关。当时离婚案的女方，亦名为张晓樱。

2013年，福建省多家媒体以“福建最贵离婚分手费价值5亿元股权”为主题，报道了此宗离婚官司。当年8月，纳川股份公告称，现年46岁的董事长陈志江与小他6岁的妻子张晓樱离婚，其持有的股权被一分为二。陈志江拥有纳川股份6753万股股票，占公司股本总额的32.29%，为公司第一大股东；股权变动后，陈、张二人各自持有3377万股股票，占公司股本总额的16.146%。按公告当日的收盘价计算，划到张晓樱名下的股票市值约为5.2亿元。

此外，彼时还有报道援引知情人士的话表示，张晓樱日常并未直接介入公司经营管理，而是在纳川股份子公司厦门纳川贸易有限公司担任中高管。

这与已披露的被调查人张晓樱的身份有了更多的重合点。

本周一（7月12日），纳川股价盘中股价最低触及3.2元/股，截至收盘，公司股价报3.38元/股，跌9.38%。

纳川股份之前，今年6月初，三圣股份公告称，实控人潘先文因涉嫌操纵证券市场，已被重庆市公安局采取刑事拘留强制措施。

深交所对其下发关注函，并指出，对于实控人6月1日被采取刑拘措施一事，公司直至6月6日才披露上述信息，要求公司核查是否存在利用未公开信息进行“精准减持”并构成内幕交易的情形。

实控人之外，还有公司持股5%以上股东涉市场操纵的情况。

*ST晨鑫（002447.SZ）5月中旬在回复年报问询函时称，公司第一大股东刘德群因涉嫌操纵证券市场、内幕交易被常州市公安局直属分局采取强制措施，多项对外债务发生违约，故其持有的公司9.78%股份全部处于冻结状态。刘德群因多项对外债务违约，其持有的公司股份存在被司法处置的可能性。

公司7月1日在投资者互动平台表示，刘德群立案调查事项目前尚未结案。

再往前追溯，年内还有部分上市公司股东因涉嫌市场操纵，被公安机关采取刑事拘留，涉及宜华健康、赢合科技（维权）等。

具体包括：宜华健康控股股东、实控人刘绍喜因涉嫌操纵证券市场，遭证监会立案调查；天邑股份实际控制人之一李跃亨收到《行政处罚事先告知书》，因涉嫌操纵市场被证监会四川监管局罚没逾2600万元；赢合科技董事长、CEO王维东因涉嫌操纵证券、期货市场罪，被公安机关采取刑事拘留。

市场操纵“高端玩法”曝光

这些市场操纵案有何共性？哪些领域是市场操纵的“高发地带”？

第一财经记者梳理发现，从上述涉市场操纵案个股来看，市值表现不一，多只市值不足50亿元（以7月12日最新收盘价计算）；行业方面，涵盖轻工制造、机械设备、生物医药等。

市场操纵手法有哪些？利用账户组和资金优势实现资本腾挪，是典型的操纵手法之一。

一纸行政处罚决定书，令中昌数据（600242.SH）实控人、总经理等人的操纵行为曝光。

据中昌数据6月1日披露的其收到的证监会《行政处罚决定书》，证监会对时任公司控制人陈建铭、时任总经理谢晶、胡侃等人操纵中昌股份的行为进行了立案调查、审理。

其中显示，上述3人利用101个账户大肆交易自家股票，总成交约28亿元，获利1147万元。

对于市场操纵案件的主要特点，证监会日前点名了多家股价被操纵的上市公司，并表示，操纵市场、内幕交易案件主要特点有四。

一是上市公司实际控制人与市场掮客、操纵团伙形成利益共同体，内外勾结，合谋“坐庄”炒作本公司股票；二是通过连续交易等手段操纵流通市值较小的股票，恶意“炒小、炒差、炒新”，造成相关股票价格在短时间内暴涨暴跌；三是操纵团伙利用股市“黑嘴”诱骗投资者高价买入股票，同时其反向卖出相关股票非法牟利；四是法定内幕信息知情人滥用信息优势从事内幕交易，有的在重大事项公告前突击买入，有的在业绩预亏、商誉减值等利空信息发布前精准减持，还有的非法泄露内幕信息导致窝案、串案发生。

监管高压态势延续

监管正持续向市场操纵违法违规行为出重拳。

不只上市公司高管涉市场操纵被罚，还有多起牛散、“庄家”操纵公司股价案被曝光。

第一财经记者据公司公告、证监会网站处罚信息综合梳理，近期，嘉美包装（002969.SZ）、仁东控股（002647.SZ）等多只个股背后“杀猪盘”被曝光，涉嫌市场操纵的个人或团伙被追责。

铲除A股市场操纵毒瘤、消除市场残存的“坐庄”恶习，在出具罚单和警示函的同时，监管层年内多次表态，从严从重从快打击市场操纵等恶性违法违规行为。

证监会7月9日表示，2020年以来，证监会查实以所谓市值管理等名义操纵市场的案件15起，对于这类案件，证监会始终将其作为打击重点，对相关涉案主体重点监控。“经过持续严厉的打击，操纵市场内幕交易案件占比以及案件的数量较前几年均呈现出下降的态势。”证监会称。

数据显示，2020年以来，证监会依法启动操纵市场案件调查90起、内幕交易160起，合计占同期新增案件的52%；作出操纵市场、内幕交易案件行政处罚176件，罚没金额累计超过50亿元；向公安机关移送涉嫌操纵市场犯罪案件线索41起、内幕交易123起，合计占移送案件总数76%，移送犯罪嫌疑人330名。

对于下一步的工作部署，证监会稽查局副局长陈捷表示，将密切关注市场动态、密切关注账户联动、密切关注异常交易，依法依规严肃查处操纵市场和内幕交易等行为。

具体举措上，陈捷表示，证监会将加大对以市值管理之名行操纵市场之实等行为的打击力度，统筹推进四方面工作：依托交易所大数据监控技术，加强异常交易账户信息、违法线索综合分析研判，提升全链条打击的精准度。