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【银河环保严明】行业动态 2021.6丨碳市场启动在即，关注碳汇、碳捕捉等领域机会

时间：2021-07-07 09:22:43 | 来源：财经自媒体

环保 2021.6 行业动态报告

◆ 核心观点

1、上海环交所公布碳交易细则。

2、基础设施REITs正式上市交易。

3、发改委要求报送CCUS项目。

◆ 投资建议

全国性碳排放权交易市场建设进程逐步推进，除了碳配额外，核证自愿减排量（CCER）也将登陆全国碳市场进行交易，增厚相关公司盈利水平。建议关注持有CCER项目资产的林业碳汇、沼气利用、垃圾焚烧企业，以及第三方核查机构、碳监测领域的投资机会。建议关注盈峰环境（000967）、瀚蓝环境（600323）、圣元环保（300867）、维尔利（300190）、高能环境（603588）、中再资环（600217）、浙富控股（002266）、中创环保（维权）（300056）、绿茵生态（002887）、百川畅银（300614）。

核心观点

上海环交所公布碳交易细则

近日，上海环境能源交易所发布《关于全国碳排放权交易相关事项的公告》，旨在规范全国碳排放权交易及相关活动，保护各方交易主体的合法权益，维护交易市场秩序。。除了配额交易以外，CCER也成为碳交易板块热点之一。此外，建材、钢铁等行业也正在开展纳入全国碳市场的准备工作，包括碳配额分配方案的制定和更新等等。

污水资源化“十四五”规划，新提再生水增1500万吨

近日，《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》发布，就推进污水资源化利用、促进污泥无害化资源化处理处置、提升处理设施运行维护水平等提出了更加具体、有效的措施和要求，推动我国“十四五”期间水环境治理再升级。

基础设施REITs正式上市交易

全国首单以垃圾焚烧发电项目为底层资产的公募REITs首钢绿能，首只以水务项目为底层资产的公募REITs富国首创水务于近日正式上市交易。这两个REITs都具有成熟的经营模式及市场化运营能力，并已产生持续、稳定的收益及现金流、有良好投资回报。所以，优质的底层资产是基础设施REITs的重要标准，也为未来行业发展提供新的思路。

发改委要求报送CCUS项目

为做好碳达峰、碳中和相关工作，科学评估二氧化碳捕集利用与封存技术和项目现状，国家发改委发布关于请报送二氧化碳捕集利用与封存项目有关情况的通知。CCUS可以在避免能源结构过激调整、保证能源安全的前提下完成减排，是支撑国家能源安全的必然选择。

核心组合

资料来源：wind，中国银河证券研究院整理

投资建议及股票池

（一）投资建议

全国性碳排放权交易市场建设进程逐步推进，除了碳配额外，核证自愿减排量也将登陆全国碳市场进行交易，增厚相关公司盈利水平。建议关注持有CCER项目资产的林业碳汇、沼气利用、垃圾焚烧企业，以及第三方核查机构、碳监测领域的投资机会。建议关注盈峰环境（000967.SZ）、瀚蓝环境（600323.SH）、圣元环保（300867.SZ）、维尔利（300190.SZ）、高能环境（603588.SH）、中再资环（600217.SH）、浙富控股（002266.SZ）、中创环保（300056.SZ）、绿茵生态（002887.SZ）、百川畅银（300614.SZ）。

（二）核心组合表现

6月单月SW环保工程及服务Ⅱ板块下跌1.21%，沪深300下跌2.02%，核心组合下跌4.54%，跑输行业指数3.33pct，跑输沪深300指数2.52pct。碳达峰目标、碳中和愿景的提出会对环保、周期、能源、碳交易等板块形成利好，但由于碳中和愿景本身是国家中长期的战略部署，很难在短期内对行业形成实质性的业绩支撑。因此，在碳中和概念中我们需要关注的是基本面良好的环保核心资产，如垃圾焚烧、新能源环卫、国土空间绿化、回收再生等领域。