来源：21世纪经济报道 21金融圈

记者多方获悉，7月2日晚，又有7家基金公司和10家券商拿到基金投顾业务试点批文。

至此，已有50家机构先后获得了基金投顾业务试点资格，包括在公募基金21家、第三方独立销售机构3家、银行3家、证券公司23家。

最新获批基金投顾业务试点资格的7家基金公司分别是：华泰柏瑞基金、景顺长城基金、民生加银基金、富国基金、申万菱信基金、万家基金、建信基金。

10家券商是：光大证券、平安证券、中银证券、山西证券、东兴证券、南京证券、中泰证券、华安证券、国金证券、东方财富。

据一位业内人士介绍，第二批投顾试点机构拿到备案函之后，需开展搭建系统等一系列展业前的筹备工作，之后向地方证监局申请场检（即现场检查），场检通过了之后才能正式开展业务。

50家机构入围

“我们是周五下班后的5点多钟接到通知获得基金投顾批文。”一位基金公司人士告诉21世纪经济报道记者，同时获批的还有几家基金公司和几家券商，各家机构表示，具体并不清楚还有哪些机构获批。

就在此前一周的6月25日，也有15家机构拿到基金投顾业务试点批文。当时也是周五下午，相关机构人士被证监会叫去拿批文。

回顾基金投顾试点的这段路程，2019年10月24日，证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，开启了基金销售从以销量为导向的“卖方时代”，向以客户利益为中心的“买方时代”的转型。

2019年10月25日，首批5家基金投顾试点获批，分别为易方达基金、南方基金、华夏基金旗下的华夏财富、嘉实基金旗下的嘉实财富以及中欧基金旗下的中欧财富，均为基金公司或其子公司。

随后，2019年12月，基金投顾试点向第三方独立销售机构扩容，蚂蚁基金、腾安基金、盈米基金3家独销机构拿到投顾资格。

2020年2月，银行和头部券商共10家机构获得基金投顾试点批文，包括工商银行、招商银行、平安银行3家银行，以及国泰君安证券、华泰证券、申万宏源证券、中信建投证券、中金公司、银河证券、国联证券7家证券公司。

（图说：第一批基金投顾业务获批试点机构概况）

2021年6月25日的15家机构拿到基金投顾试点批文。包括工银瑞信基金、博时基金、广发基金、招商基金、兴证全球基金、汇添富基金、华安基金、银华基金、交银施罗德基金9家基金公司；以及兴业证券、招商证券、国信证券、东方证券、中信证券、安信证券6家券商。

然后是7月2日晚，最新一批17家机构拿到基金投顾试点批文。

包括华泰柏瑞基金、景顺长城基金、民生加银基金、富国基金、申万菱信基金、万家基金、建信基金等7家基金公司，以及光大证券、平安证券、中银证券、山西证券、东兴证券、南京证券、中泰证券、华安证券、国金证券、东方财富等10家券商。

（图说：第二批基金投顾业务获批试点机构概况）

迄今拿到基金投顾试点批文的机构共50家，包括在公募基金21家，第三方独立销售机构3家，银行3家，证券公司23家。

有业内人士认为，目前中国基金投顾业务刚刚起步，未来将达到万亿元级别，这是一个巨大的蓝海市场，市场容量足够大，目前面临巨大的挑战和机会。当大量机构进入时，大家是同盟军，要共同努力去推动基金投顾市场的发展。

破解“基民不赚钱”魔咒

公募行业规模已近23万亿元，如今“炒股不如买基金”的理念深入人心，但“基金赚钱基民不赚钱”一直是行业痛点。

根据中国基金业协会数据，公募基金成立20年时，偏股型基金平均年化收益率16.5%，与此同时，仅有约40%基金投资者获得正收益。

目前公募基金产品已有上万只，不仅数量繁多，产品分类和结构也多种多样，投资者选择合适产品的难度越来越大。

而频繁换手和交纳手续费是基民不赚钱的重要原因。据统计，有45.4%的投资者持有单只基金不足1年，其中持有期间不足半年和半年到1年的分别占比11.4%和34%。

但近几年，接受专业投顾辅导的投资者占比显著上升。2019年分别有26.9%和19.1%的投资者接受专业投顾辅导或者投资专家推介，较2018年的17.2%和6.3%以及2017年的15.0%和5.1%有显著上升。

那么，此前已开展试点的基金投顾的业绩如何？

从已开展试点的机构的基金投顾产品来看，基本涵盖低、中、高等多类风险的产品，会提示收益分布区间。比如，南方基金投顾产品数目多达21只，设有多个场景策略，同时场景策略下设有多个子策略；嘉实投顾产品分为货币增强、固收+、权益以及止盈类产品；易方达投顾产品按照风险等级从低到高分为五类，货币增强策略、稳健理财策略、平衡增长策略、进取投资策略、激进投资策略。

西部证券的研究显示，业绩方面，截至2021年6月22日，根据近6个月涨跌幅进行降序排列，前三的组合分别为中欧优势行业全明星、中欧超级股票全明星以及华夏90后智享自由组合，对应的收益分别为13.88%、10.84%以及7.57%。

前20只近6个月涨跌幅靠前标的中，有10只为南方基金产品，5只为华夏基金产品，4只为中欧基金产品，1只为嘉实基金投顾产品。

（图说：五家公募基金基金投顾产品收益及费率）

根据统计，已开启基金投顾试点的5家基金公司的组合产品中，最高的基金投顾组合年化收益近57%，最低为货币类基金，收益在2%以上。

从近年基金投顾展业情况来看，基金投顾为改变“基金赚钱，基民不赚钱”困局提供了一条不错的路径。

比如，7月1日，盈米基金旗下的基金投顾平台且慢宣布，截至2021年7月1日，且慢基金投顾签约客户已超过15万，投顾签约资产超过100亿元，成为行业内首家基金投顾签约规模突破100亿元的试点机构。

更加关键的是，在这15万客户当中，盈利的客户比例高达96.67%，三个月复投比例达到89%，扭转了以往行业困惑的“基金赚钱，基民不赚钱”困局，探索出了一条基于基金买方投顾模式的解决方案。