光伏建筑一体化逆市爆发！前景美好但现实骨感……

来源：证基风云

原创朱灯花

光伏建筑一体化概念指数连续9个交易日收涨。

新能源行业人士指出，应该清醒地看到光伏建筑一体化目前仅处于起步阶段，没有明确的补贴政策驱动，经济效益相对光伏附属建筑物差很多。

6月29日，A股”量价齐跌“，光伏建筑一体化概念指数连续9个交易日收涨，隆基股份、中信博等市值攀升。

分析人士告诉记者，二级市场的阶段性炒作成份很大。光伏建筑一体化未来前景很好，但是当前现实也很骨感，包括成本有待降低、应用市场有望打开、适应建筑物70年使用寿命要求等。在实现“碳达峰、碳中和”与乡村振兴两大国家战略下，近期系列政策有望显著提振相关建筑公司估值水平。

光伏建筑一体化逆市上涨

东方财富Choice数据显示，光伏建筑一体化概念板块今日“逆市”上涨，个股之间也出现分化，11只相关个股飘红，中来股份（维权）、中利集团涨停；28只个股收跌，清源股份、瑞和股份个股跌逾8%。

光伏建筑一体化概念“龙头”隆基股份近9个交易日涨近24%，今日盘中一度涨至历史最高点90.15元/股，最后上涨3.62%报88.8亿元，最新总市值达4807亿元。

中信博近9个交易日涨约31%，今日大涨13.41%收报200.4元/股，最新总市值为272亿元。

从东方财富Choice可统计数据来看，光伏建筑一体化指数自3月10日至今涨逾31%，总体呈现震荡上行态势。尤其是在6月呈现明显上涨，6月17日至今的9个交易里连续收涨，区间涨幅累计近20%。

光伏建筑一体化概念板块股价“水涨船高”，市盈率PE（TTM）由3月10日的39倍涨至47倍，总市值由6911亿元攀升至最新的9559亿元。

股价的上涨离不开政策利好，在实现“碳达峰、碳中和”与乡村振兴两大国家战略下，国家政策引导居民绿色能源消费。近日，国家能源局综合司下发关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知，加快推进屋顶分布式光伏发展，国家能源局拟在全国组织开展整县（市、区）推进屋顶分布式光伏开发试点工作。

内容提及，项目申报试点县（市、区）要具备丰富的屋顶资源、有较好的消纳能力，党政机关建筑屋顶总面积光伏可安装比例不低于50% ，学校、医院等不低于40% ，工商业分布式地不低于30%，农村居民屋顶不低于20% 。

招商证券研报指出，国家推广屋顶分布式光伏发电，该举措是国家在“双碳”目标指引下的具体措施之一，有望对建筑行业和相关的建筑公司带来十分积极影响。近期系列政策有望显著提振相关建筑公司估值水平。由于种种原因，屋顶分布式光伏发电目前未能大规模推开，包括缺乏规划、设计端的统筹安排，缺乏财政补贴、投资方和用电方的分利机制等，追根究底，是缺乏顶层设计和统一安排。

前景美好但现实骨感

新能源行业人士如何看待光伏建筑一体化？

北京特亿阳光新能源总裁祁海坤在接受《国际金融报》记者采访时表示，近些年，我国一直在提倡和鼓励发展绿色、节能、环保型建筑，发展“光伏发电+绿色建筑”的光伏建筑一体化（BIPV）或光伏附属建筑物（BAPV）成为趋势，建筑的屋顶、窗户和墙面等界面都是分布式光伏应用的最佳场景，该细分市场发展前景很好，也是巨大蓝海市场，可以带动新型光伏瓦片、双玻光伏板、曲面组件等产品的开发和应用。

“但我们应该清醒地看到光伏建筑一体化目前仅处于起步阶段，没有明确的补贴政策驱动，经济效益相对光伏附属建筑物差很多，比较适合新建的建筑物。在老建筑上改造用光伏建筑一体化的成本太高，也存在缺乏和建筑节能是否能真正一体化的匹配问题。”祁海坤还表示，“光伏建筑一体化未来前景很好，但是当前现实也很骨感，当前95%以上存量的建筑屋顶和墙面等都是在应用光伏附属建筑物，增量的新建建筑市场光伏建筑一体化应用空间有待被开发。”

对于二级市场的表现，祁海坤直言，“二级市场的阶段性炒作成份很大，光伏建筑一体化市场刚启动，建筑的形式多种多样，光伏产品目前的寿命也就是30年，产品应用还有很多需要完善和适应建筑物要求的工作。

祁海坤进一步表示，前几年，某光伏公司的光伏瓦产品开发不错，外观也很漂亮，但是成本太高，价格太贵，从发电收益的角度来看是没有任何投资回报率的优势；从建筑材料的角度而言，如何保证70年甚至更久的寿命，也是有待商榷和验证的。