分析师：王合绪（执业证书编号：S0890510120008）

研究助理：缪海超

1. 开展大宗固废综合利用示范，减碳+循环再生效应凸显

事件：近日，国家发展改革委员办公厅发布《关于开展大宗固体废弃物综合利用示范的通知》，《通知》提出，到2025年，建设50个大宗固废综合利用示范基地，示范基地大宗固废综合利用率达到75%以上，对区域降碳支撑能力显著增强；培育50家综合利用骨干企业，实施示范引领行动，形成较强的创新引领、产业带动和降碳示范效应。

点评：

固废综合利用取得阶段性成效，仍具备较大发展空间。“十三五”期间，我国把资源综合利用纳入生态文明建设总体布局，随着相关法律法规不断完善，推动资源综合利用产业发展壮大，各项工作取得积极进展。2019年，大宗固废综合利用率达到55%，比2015年提高5个百分点；其中，煤矸石、粉煤灰、工业副产石膏、秸秆的综合利用率分别达到70%、78%、70%、86%。“十三五”期间，累计综合利用各类大宗固废约130亿吨，减少占用土地超过100万亩。但受资源禀赋、能源结构、发展阶段等因素影响，未来我国大宗固废仍将面临产生强度高、利用不充分、综合利用产品附加值低的严峻挑战。目前，大宗固废累计堆存量约600亿吨，年新增堆存量近30亿吨，固体废物综合利用仍具有较大发展空间。

固废综合利用政策先后出台，减碳+循环再生效应凸显。2021年来，一系列固废资源化政策先后出台，固体废物资源化具备减碳和循环再生双重效应，是实现碳达峰碳中和的重要途径之一。本次《通知》拟开展大宗固体废弃物综合利用示范，加强再生资源回收利用建设，进一步提升大宗固体废弃物综合利用水平，推动资源综合利用产业节能降碳，助力实现碳达峰碳中和。具体开看：

2021年2月，国务院发布《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》，在工业固废领域，《指导意见》提出建设资源综合利用基地，促进工业固体废物综合利用；加快构建废旧物资循环利用体系，加强废纸、废塑料、废旧轮胎、废金属、废玻璃等再生资源回收利用，提升资源产出率和回收利用率。从再生资源来看，《指导意见》提出，完善废旧家电回收处理体系，推广典型回收模式和经验做法。加快构建废旧物资循环利用体系，加强废纸、废塑料、废旧轮胎、废金属、废玻璃等再生资源回收利用，提升资源产出率和回收利用率。

2021年3月，发改委等九部门联合发布《关于“十四五”大宗固体废弃物综合利用的指导意见》，提出到2025年，煤矸石、粉煤灰、尾矿（共伴生矿）、冶炼渣、工业副产石膏、建筑垃圾、农作物秸秆等大宗固废的综合利用能力显著提升，利用规模不断扩大，新增大宗固废综合利用率达到60%，存量大宗固废有序减少。大宗固废综合利用水平不断提高，综合利用产业体系不断完善；关键瓶颈技术取得突破，大宗固废综合利用技术创新体系逐步建立；政策法规、标准和统计体系逐步健全，大宗固废综合利用制度基本完善；产业间融合共生、区域间协同发展模式不断创新；集约高效的产业基地和骨干企业示范引领作用显著增强，大宗固废综合利用产业高质量发展新格局基本形成。

一般工业固废回收利用领域，根据生态环境部《大、中城市固体废物污染环境防治年报》，2019年196个大、中城市一般工业固体废物产生量达13.8亿吨，综合利用量8.5亿吨，处置量3.1亿吨，贮存量3.6亿吨，倾倒丢弃量4.2万吨。一般工业固体废物综合利用量占利用处置及贮存总量的55.9%，处置和贮存分别占比20.4%和23.6%，综合利用仍是处理一般工业固体废物的主要途径。

2020年11月24日，生态环境部、商务部、发改委、海关总署等联合印发《关于全面禁止进口固体废物有关事项的公告》，明确自2021年1月1日起，禁止以任何方式进口固体废物。根据商务部数据，2018年我国主要再生资源的进口量为1987万吨，同比下降45.1%，相较2011年下降58%；主要再生资源的回收量为31991万吨，同比增长13.4%，相较2011年增长94.3%；主要回收价值为8705亿元，同比增长15.3%，相较2011年增长51%。随着固废进口的禁止，未来固废资源回收则聚集于国内，有望加速构建国内资源回收利用体系，提供固废资源的回收率和利用率。

2、资源环境板块周行情回顾

上周（5月31日-6月6日），上证指数下跌0.25%，深证成指上涨0.12%，创业板指上涨0.32%，沪深300指数下跌0.73%，环保工程及服务Ⅱ(申万)下跌0.65%，跑输上证指数0.4个百分点，跑输深证成指0.77个百分点，跑输创业板指0.97个百分点，跑赢沪深300指数0.08个百分点。

从细分板块来看，水处理板块上涨1.87%，生态园林板块上涨0.9%，固废处置板块下跌1.65%，大气治理板块下跌1.66%，节能板块下跌2.46%，环境监测板块下跌2.57%。

从个股来看，上周环保板块涨幅前五的公司分别为：长青集团（28.16%）、兴源环境（20.93%）、久吾高科（8.15%）、南方汇通（7.09%）、中金环境（6.73%）；跌幅前五的公司分别为开能健康（-11.15%）、雪迪龙（-10.85%）、菲达环保（-10.31%）、科达制造（-9.6%）、远达环保（-7.81%）。

3、行业新闻动态汇总

生态环境部发文加强“两高”项目源头防控

生态环境部日前下发的《关于加强高耗能、高排放建设项目生态环境源头防控的指导意见》提出，将严格“两高”项目环评审批，推进“两高”行业减污降碳协同控制，并将碳排放影响评价纳入环境影响评价体系。按照要求，“两高”项目暂按煤电、石化、化工、钢铁、有色金属冶炼、建材等六个行业类别统计，后续对“两高”范围国家如有明确规定的，从其规定。

八部门：因地制宜推广建设涉VOCs“绿岛”项目

近日，生态环境部、商务部等八部门联合发布《关于加强自由贸易试验区生态环境保护推动高质量发展的指导意见》。主要目标：到2025年，自贸试验区生态环境保护推动高质量发展的架构基本形成，经济结构和开发格局较为合理，生态环境保护和风险防范水平显著提升，能耗强度和二氧化碳排放强度明显降低，生态环境治理体系和治理能力现代化建设处于领先水平，在推动绿色低碳发展、生态环境治理、国际合作等方面形成一批可复制可推广的管理和制度创新成果。

生态环境部：到2025年环境信息强制性披露制度基本形成

近日，生态环境部发布关于印发《环境信息依法披露制度改革方案》的通知，环境信息依法披露是重要的企业环境管理制度，是生态文明制度体系的基础性内容。深化环境信息依法披露制度改革是推进生态环境治理体系和治理能力现代化的重要举措。为贯彻落实党的十九大报告有关要求，依法推动企业强制性披露环境信息，制定本方案。改革方案从总体要求、主要任务和实施保障三个方面展开。

两部门印发海水淡化利用发展行动计划鼓励沿海地区工业园区和高耗水产业优先利用海水

近日，国家发展改革委、自然资源部印发《海水淡化利用发展行动计划（2021—2025年）》。《行动计划》明确，到2025年，全国海水淡化总规模达到290万吨/日以上，新增海水淡化规模125万吨/日以上，其中沿海城市新增105万吨/日以上，海岛地区新增20万吨/日以上。海水淡化关键核心技术装备自主可控，产业链供应链现代化水平进一步提高。海水淡化利用的标准体系基本健全，政策机制更加完善。

发改委修订印发《排水设施建设中央预算内投资专项管理暂行办法》

6月2日，国家发展和改革委员会发布关于修订印发《排水设施建设中央预算内投资专项管理暂行办法》的通知。本专项支持各级有关城市和县城排水设施建设，主要包括：排水管网建设与改造；泵站建设与改造；排涝通道建设；智慧平台建设。

本专项对单个项目的支持比例原则上按东部、中部、西部、东北地区分别不高于项目总投资（不包括征地拆迁费用）的 30%、45%、60%、60%控制。省级发展改革部门分解转发中央预算内投资计划时，应严格落实国家相关区域支持政策，切实落实地方建设资金、及时到位。

国家电网发布可再生能源发电补贴项目清单 5月共18个垃圾发电项目获补

国网新能源云网站分别与5月15日、5月31日发布了2021年可再生能源发电补贴第九批、第十批项目清单公告。清单显示，纳入第九批的集中式生物质发电项目数量为10个，纳入第十批的集中式发电项目数量为19个，两个批次清单中，共有29个可再生能源发电项目被纳入补贴范围。其中，垃圾焚烧发电项目18个，沼气发电项目2个(山东省乐陵市秸秆沼气发电项目未计入其中)。

4. 重点跟踪公司动态

碳中和目标下，相关顶层设计逐步完善，环保作为实现碳达峰、碳中和的重要方式，减污降碳协同效应显著，叠加生活垃圾发展规划等相关政策的出台，关注碳中和提升固废全产业链的景气度。具体来看，垃圾焚烧（垃圾焚烧具备双重减碳优势，行业成长空间大，企业进入项目集中建设密集投产期）、再生资源（两网融合加快构建废旧物资循环利用体系）、环卫电动化（国家推动公共领域新能源车辆比例提升，环卫装备电动化有望提速）等领域有望受益，建议关注行业内低估值、高成长的相关公司。

6、风险提示

政策推进进度不及预期，建设项目进度不及预期。