文 | 投中研究院

来源 | 投中网

2020年是极不平凡的一年，这一年我们面对全球疫情砥砺前行，中国作为今年世界上唯一一个实现正增长的主要经济体，备受世界瞩目。2021年，疫情变化和外部环境存在更多不确定性，世界经济形势复杂严峻。

投中信息连续15年作为独立的第三方机构发布中国创业投资机构暨私募股权投资系列榜单——“投中榜”。依托CVSource投中数据，通过投中研究院对数据进行标准化处理，按照总体积分排名评选，覆盖超千家私募股权领域活跃投资机构。该榜单以严格的标准进行榜单划分，以专业、权威和严谨著称，因此又被称为国内股权投资行业的风向标，目前是诸多大型机构LP的重要出资依据。

本次榜单共揭晓“2020年度最佳创业投资机构”、“2020年度最佳私募股权投资机构”、“2020年度最佳早期创业投资机构”、“2020年度最佳有限合伙人”、“2020年度最佳产业投资机构”等奖项。

创业板正式进入注册制时代 

IPO融资金额创历史新高

2020年8月24日，首批注册制企业在深交所创业板正式上市，拉开了创业板注册制的帷幕。2020年，深交所创业板共有213家企业上会，210家企业过会，上会通过率为98.59%，挂牌上市的企业有107家，募资总额共有892.95亿元。从月度数据来看，2020年上半年创业板有28家企业上市，下半年有79家企业上市，自2020年7月创业板注册制实施以来，企业上市数量有爆发式增长。

根据CVSource投中数据显示，2020年中资企业全球市场共完成IPO上市565起，IPO数量同比增长51%，首发融资规模合计约8607亿元，较2019年增长67.22%，创历史新高。IPO企业中近七成登陆A股市场，其中386家具有VC/PE投资背景，VC/PE机构IPO渗透率约70%。从行业来看，人工智能、医疗健康及IT信息化等热点领域VC/PE机构渗透率均超过8成。

机构退出“一九分化”美元基金大额募资

由于2020年IPO数量的快速增长，中国私募股权机构进入收获期。根据投中榜单调研数据，投中创业投资TOP100的机构中，位于前十的投资机构的IPO账面退出回报金额比后90名投资机构的IPO退出金额高约20%，可以看出市场上的头部项目基本掌握在头部机构手中，市场“一九分化”现象愈发明显。

2020年，国内各类LP继续紧缩“钱袋”，LP把越来越多的资金用于直投，而不是交给GP管理，导致目前VC/PE投资机构募资难，募资周期持续拉长，大多数中小机构已停止或延期新基金的募集。但是如纪源资本、五源资本、高榕资本、启明创投、KKR、CPE源峰等等行业头部机构，均实现单只基金募集超过10亿美元。总体来看，我国私募股权投资市场正悄然发生结构性变化，未来几年，国内美元基金的市场份额将开始提升。同时，由于科技、消费及医疗健康等领域的兴起，也将为机构带来更多新的投资机会。

投中信息于5月13日重磅揭晓“投中2020年度榜”榜单。

榜单详情如下：