来源：证券市场红周刊

作为核心资产龙头的重要“持股方”，北向资金对核心资产的调仓行为一直是市场关注的信号。

根据Wind数据统计，今年以来截至5月12日收盘，北向资金合计净买入金额为1523.82亿元。其中，银行板块、新能源车板块以及医药板块的买入金额较多。在北向资金持仓最新“TOP20名单”中，招商银行是北向资金净买入金额最多的个股。正是因为被北向资金“爆买”，招商银行从年初的“TOP20”第八名升至第三名（5月11日数据，按持股市值计算）。

同时，在北向资金持仓最新“TOP20名单”中，东方雨虹和分众传媒是新进入者，而立讯精密和上海机场则跌出了这一名单，分别退居第29位和第55位。

上海机场“无缘”北向资金持仓最新“TOP20名单”

贵州茅台依然“最稳” 招商银行“最受青睐”

“一天杀一只白马”的现象贯穿今年以来的市场，核心资产也受到市场质疑。尤其是之前市场极为关注的一些龙头股，比如海天味业、美的集团和贵州茅台，今年以来截至5月12日收盘，海天味业和美的集团累计下跌15%左右，贵州茅台跌0.7%。不过，相比2月18日的股价最高点，贵州茅台依然跌去了20%，这在其历史上是较为罕见的情况。

尽管如此，核心资产依然是陆股通的“重仓对象”，是其持仓比例最高的一类资产。据《红周刊》记者统计，在当前北向资金持股市值前20名中，有18只个股都与去年末保持一致，只有东方雨虹和分众传媒是新进入名单的个股。跌出这份名单的公司分别是立讯精密和上海机场，分别退居北向资金持股市值第29位和第55位。

值得一提的是，贵州茅台始终是北向资金持仓市值第一股。北向资金在去年底持有贵州茅台市值为2084.99亿元，至5月11日变为1830.50亿元，这个市值的变化与贵州茅台股价波动幅度基本一致。

在去年底，北向资金持仓市值在600亿元以上的股票数量为6只，至5月11日变为4只。这或许在一定程度上反映了市场的震荡调整情形。

比较独特的是，招商银行位居去年底北向资金持仓市值第八位，目前已经提升至第三位，持股市值471.87亿元变为698.87亿元。

表1 北向资金持股前20位的股票（截至5月11日）

数据来源：Wind

银行、医药和新能源获加仓

部分标的“跌了也不买”

虽然北向资金的整体持仓“风格”没有出现明显的漂移，不过，今年以来，北向资金做了积极调仓。

其中，具有估值优势而且处于景气周期的银行无疑收获了更多的关注。比如，招商银行是“TOP20名单”中被增持金额最多的公司，平安银行次之。从市场表现来看，二者也是在所有标的中表现最好的2只个股，今年以来截至5月12日，这两只股票分别上涨了22.16%和21.77%。

同时，名单中新能源车产业链的股票，虽然股价波动明显，但也同样被北向资金增持。不论是持仓数量和持仓市值，宁德时代和隆基股份的都较去年末有所增加。和新能源类似，名单中的医药龙头药明康德、迈瑞医疗同样获得增持。

形成对比的是，消费类公司则整体被减持，北向资金持有海天味业、美的集团整体的市值和数量都较去年末出现了下降。这也可以看出，北向资金仍持谨慎态度，没有表现出要“扫货”的兴趣。

表2 北向资金持仓变化（针对前20名股票）

（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖建议。）