来源：东海基金

五一长假将至，海外疫情阴霾不散，出境旅游尚未复苏，大批国人将目光转向了海南三亚，除了亚龙湾、天涯海角、蜈支洲岛等自然景观，还有个人造景点大家一定不陌生——三亚海棠湾国际免税城，去年国家出台的海南离岛免税购物政策力度再次加码，着实又让免税概念火了一把。

那么——

免税到底免了哪些税？

怎么区分免税（Duty free）和 退税（tax free）？

在哪儿能买到便宜的免税品？

本文将快速、简单的为大家解答这些问题。

一、免税的起源

 首先从免税的起源说起，免税行业最早诞生于爱尔兰，二战之后全球经济复苏、欧洲商旅贸易活动频繁，为免税产业的产生提供了可能。香农机场是当时欧洲飞往美国的必经之路，飞机需要在此机场加油，而乘客需要下飞机休息。一位名叫BrendanO’Regan的机场工作人员发现了机场内购物的商机，机场尝试向顾客销售免税的烟草和酒水。1947年3月18日爱尔兰政府于通过《机场免征关税法》，设立世界首家免税店，开创了免税和旅游零售的概念。

根据我国有关规定，免税免征的税种包括关税、进口环节的增值税、消费税。其定义与作用如下图：

图表 1 关税、进口增值税、消费税的定义与作用

东海基金整理

但免税商品并不是免去所有环节的所有税种的税，仅仅针对进口环节而言，免税商店零售免税货物时应缴纳增值税。免税商品相较于正常进口商品税收进行了减免，流通环节大大缩短。

图表 2  进口商品与免税商品的征税流程

东海基金整理

二、免税税率

那么减免的三种税率到底有多少呢？我国针对不同的免税品类进行了分类， 以进口高端化妆品为例，关税5%，消费税15%，增值税13%，综合下来税负约40%，箱包的税负在20%-24%，而白酒和烟酒的综合税负则更高，超过了55%。

图表 3 不同商品进口关税、消费税以及进口增值税

资料来源：中国海关总署，国家税务总局，财政部，东海基金整理

三、退税和免税

当我们去境外旅游或者出差时，有两种方式购买“减税”产品--免税和退税，但同样是“减税”，两者其实是不一样的。免税店的标志是Duty free, 而退税店的标志是Tax Free。

l  免税是买商品时免去税费，商品的购买价格即是不含税的价格。

l  退税退的是增值税和消费税，商品的购买价格还包含税费，需要购买完成后走相应的退税流程。

大家先记住结论：关税比较高的烟酒、高端化妆品在免税店买，关税低以及品种众多的箱包服饰在市内退税买。

因为退税所退的增值税和消费税是固定的，所以如果一件商品适用的关税税率高于退税的税率，那么就在免税店购买。一般来说烟酒、化妆品免税店比较便宜。但购买一些奢侈品品牌的服饰、箱包之类，由于适用的关税税率就不高，还是选择退税更为划算，加上市内专卖店的品类更多，会有更多的选择空间。

图表4：终端个人消费者可选渠道内比价购物

东海基金整理

在不出境的情况下我们也可以通过专柜、跨境电商、海外代购进行商品购买，下图将他们与免税销售放在一起进行了比较。

显而易见专柜销售收税最多，成本也较高。跨境电商包括像天猫国际、网易考拉等是在限额内免关税，进口环节增值税、消费税按法定应纳税的70%征收，超过限额按一般贸易方式全额征收，目前每人每年的额度为2.6万元，而他们的商品价格一般是专柜店的6-8折左右。海外代购也分为退税和免税，只要记住刚刚分享的结论也能买到质价俱优的商品。

而免税品在限额内免掉了进口关税、消费税与增值税，价格基本是专柜价格的4-6折左右，所以免税商品税收优惠最显著，直采模式下正品有保证，综合性价比相对最高，深受广大消费者的喜爱。

图表5  四种渠道的税率比较

资料来源：中国海关总署，国家税务总局，财政部，东海基金整理

四、免税店比价价格一览

说起全球知名免税店，仁川机场有全亚洲最便宜的扫货机场的美誉，这里汇集了乐天、新罗、DFK三大免税店；法国巴黎戴高乐国际机场免税店，YSL、兰蔻、迪奥等超多本土品牌让你挑花眼；日上免税行大家也一定不陌生，雅诗兰黛小棕瓶、兰蔻粉水等价格几乎是全亚洲内最具竞争力。

那到底在哪里能买到超低价的免税品呢？市场上有一些免税比价APP，将全球具有竞争力免税店的商品价格进行了全面比价，让出境旅行者买到超值的商品。以海蓝之谜精萃液为例：

资料来源：网络，如有侵权请私信删除

本文已经讲述了在出境和不出境的情况下，可选渠道内的比较，那还有一种离岛免税渠道。去年以来我国海南免税政策不断释放红利，额度提高到十万、免税品种增加、取消单件免税限额……，有效吸引了海外消费回流。受疫情影响，国外多家免税商面临销售额下滑的困境，而海南离岛免税市场却呈现“风景这边独好”的景象。后期我们会将继续深入给大家讲解海南离岛免税市场，希望这篇文章能让大家对免税有进一步的了解。

风险提示：本文相关观点不代表任何投资建议或承诺。东海基金管理有限责任公司（以下简称“本公司”）或本公司相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。未经本公司事先许可，任何人不得将此报告或其任何部分以任何形式进行派发、复制、转载或发布，或对本专栏内容进行任何有悖原意的删节或修改。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资者投资于本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等文件并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。我国基金运作时间较短，不能反映所有发展阶段，相关历史数据并不预示其未来发展趋势，也不构成对东海基金管理的基金的未来业绩表现的保证。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩表现的保证。相关资料仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，投资需谨慎。

微信号｜donghaifunds