来源：华宝财富魔方
分析师：程靖斐
执业证书编号：S0890517060001
电话：021-20321305
1.期权市场成交量和PCR值
3月11日当天，期权市场成交活跃。50ETF期权合约共计成交了3362665张，其中认购期权成交1861558张，认沽期权成交1501107张，PUT-CALL比率（PCR指标）为80.64%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了2699487张，其中认购期权成交1440892张，认沽期权成交1258595张， PCR指标为87.35%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了346952张，其中认购期权成交200515张，认沽期权成交146437张， PCR指标为73.03%；沪深300股指期权合约共计成交了156181张，其中看涨期权成交88462张，看跌期权成交67719张，PCR指标为76.55%。
2.交易热点研判
今天开盘后，上证50指数和沪深300指数震荡上行，两大指数收盘价相较上一交易日分别上涨2.64%和2.49%。
期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，隐含波动率震荡下行，市场交易理性。我们分别来看：
上证50ETF期权，隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在19%-21%之间，认沽期权的在22%-27%之间。
华泰柏瑞沪深300ETF期权，隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在19%-21%之间，认沽期权的在25%-29%之间。
嘉实沪深300ETF期权，隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在17%-19%左右，认沽期权的在24%-27.5%左右。
沪深300股指期权，隐含波动率震荡下行，看涨期权的ATM波动率目前在21%左右，看跌期权的在27%左右。
3.指数期货市场
上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅上行，当天上证50指数期货成交了61751张合约，沪深300指数期货成交了167132张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。
日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差窄幅震荡，最后分别收于-0.06%和-0.32%。
