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【银华基金】交易日报 2021-3-4

时间：2021-03-05 10:19:08 | 来源：新浪财经-自媒体综合

来源：银华固收交易

资金日评（资金组）

今日资金面情绪依旧平衡偏松，各期限流动性良好。早盘银行隔夜供给充足，从成交量来看，非隔夜期限需求较前几日有明显提升。早盘开盘非银ofr 7d/14d 价格在2.1%/2.3%附近，待公开市场操作后，7d成交价格小幅震荡在2.0附近，14d多成交在2.2%-2.3%区间内。质押信用1M跨季价格多融出在2.8%及以上，需求较为一般。午后，非隔夜期限价格较早盘无太大差异，但需求寥寥。隔夜多为减点成交，机构轻松平盘。

央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，今日有200亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【口行结果】

3M 2103667 加权利率 1.9416% 全场倍数 4.81倍边际倍数 9.63倍

3Y 200313X17 加权利率 3.1974% 全场倍数 2.8倍边际倍数 1倍

5Y 200315X16 加权利率 3.3937% 全场倍数 3.19倍边际倍数 1倍

10Y 200311X10 加权利率 3.6893% 全场倍数 4.23倍边际倍数 1倍

今日口行市场需求较上周有所回落。3M考虑返费后结果为2.0616，低估值1.8BP发出；3Y考虑返费后结果为3.2316，低于二级价格0.3BP，二级在截标后上0.5BP至3.24；5Y考虑返费后结果为3.4248，高估值0.5BP，二级无成交；10Y考虑返费后结果为3.7120，低于估值2.3BP，二级在截标后下0.25BP至3.7325。

【国开结果】

3Y 210202X7 加权利率 3.1465% 全场倍数 5.18倍边际倍数 6.66倍

5Y 210203X1 加权利率 3.3541% 全场倍数 5倍边际倍数 2.71倍

10Y 210205X1 加权利率 3.6296% 全场倍数 3.87倍边际倍数 1.23倍

今日国开市场。3Y考虑返费后结果为3.1987，低于二级价格0.6BP；5Y考虑返费后结果为3.4070，与二级价格持平，二级在截标后上至3.4075；10Y考虑返费后结果为3.6647，低于二级价格1.2BP；

【短融中票】

【3月4日一级短融发行结果】

21万华化学SCP001，，15e，AAA，90D，国企，【2.48】，浦发银行，2021-06-03，周四到期

21中化股SCP009，，20e，AAA，40D，央企，【2.48】，招商银行，2021-04-13，周二到期

21陕交建SCP002，，20e，AAA，168D，国企，【2.80】，浦发银行，2021-08-20，周五到期

21陕延油SCP003，，20e，AAA，180D，国企，【2.85】，兴业银行，2021-09-01，周三到期

21粤交投SCP001，，10e，AAA，150D，国企，【2.85】，浦发银行，2021-08-02，周一到期

21河北高速SCP002，，15e，AAA，148D，国企，【2.87】，浦发银行，2021-07-30，周五到期

21穗自来水SCP001，，3e，AAA，180D，国企，【2.89】，中信银行，2021-08-31，周二到期

21金隅SCP001，，15e，AAA，140D，国企，【2.90】，浦发银行，2021-07-23，周五到期

21广晟SCP002，，12e，AAA，180D，国企，【2.90】，广州农村商业银行股份有限公司，2021-08-31，周二到期

21中粮SCP002，，20e，AAA，180D，央企，【2.94】，工商银行，2021-08-31，周二到期

21临港控股SCP001，，10e，AAA，126D，国企，【2.95】，光大银行，2021-07-09，周五到期

21河北高速SCP001，休2，15e，AAA，170D，国企，【2.97】，工商银行，2021-08-21，周六到期

21苏农垦SCP002，，8e，AAA，90D，国企，【2.98】，中信银行，2021-06-02，周三到期

21山东核电SCP003，，15e，AAA，180D，央企，【3.05】，光大银行，2021-09-01，周三到期

21陕煤化SCP001，，30e，AAA，180D，国企，【3.08】，浦发银行，2021-08-31，周二到期

21南山开发SCP002，，5e，AAA，270D，央企，【3.17】，招商银行，2021-11-30，周二到期

21厦国贸SCP009，，10e，AAA，90D，国企，【3.18】，兴业银行，2021-06-03，周四到期

21珠海九洲SCP007，，3e，AA+，33D，国企，【3.23】，中信银行，2021-04-07，周三到期

21华数SCP001，休2，5e，AAA，240D，国企，【3.26】，中国银行，2021-10-30，周六到期

21农发集SCP001，，10e，AAA，270D，央企，【3.30】，北京农商，2021-11-30，周二到期

21太湖新城CP002，，13e，AAA，1Y，国企，【3.37】，宁波银行，2022-03-04，周五到期

21唐山实业SCP002，，2e，AAA，270D，国企，【3.38】，民生银行，2021-11-30，周二到期

21江岸国资SCP001，，5.5e，AA+，270D，国企，【3.39】，交通银行，2021-11-29，周一到期

21青岛海控CP001，，3-9e，AAA，1Y，国企，【3.40】，青岛银行，2022-03-04，周五到期

21泰交通SCP001，，5e，AA+，270D，国企，【3.48】，光大银行，2021-11-30，周二到期

21宜春城投CP001，休2，3e，AA，1Y，国企，【3.69】，光大银行，2022-03-05，周六到期

21汤山建设CP001，休2，5-8e，AA+，1Y，国企，【3.72】，招商证券，2022-03-05，周六到期

21正泰SCP001，，4e，AA+，179D，民企，【3.75】，浙商银行，2021-08-31，周二到期

21云能投SCP002，，10e，AAA，180D，国企，【4.30】，光大银行，2021-09-01，周三到期

21河钢集CP001，休2，10-20e，AAA，1Y，国企，【4.60】，光大银行，2022-03-05，周六到期

21鲁钢铁SCP004，，7e，AAA，33D，国企，【4.8】，华夏银行，2021-04-07，周三到期

21宁国经开SCP002，，0-4e，AA，180D，国企，【5.20】，杭州银行，2021-09-01，周三到期

【3月4日一级中票发行结果】

21德达城建MTN002，，2e，AA+，3Y+2Y，国企，【4.57】，青岛银行，2026-03-05，周四到期

21方洋MTN001，，5e，AA，3Y，国企，【6.80】，南京银行，2024-03-04，周一到期

21鲁国资MTN002，休1，10e，AAA，2Y，国企，【3.70】，招商银行，2023-03-05，周日到期

21嘉善经开MTN001，，7e，AA，3Y+2Y，国企，【4.70】，华夏银行，2026-03-04，周三到期

21华为MTN002，，40e，AAA，3Y，民企，【3.65】，工商银行，2024-03-05，周二到期

21伊宁国资MTN001，，3-7e，AA，2Y+1Y，国企，【7.00】，交通银行，2024-03-04，周一到期

21常熟城投MTN001，，5e，AA+，3Y，国企，【3.96】，中信银行，2024-03-05，周二到期

21吴中国太PPN001：【4.6】苏州吴中国太发展有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏发行：0303-0304,缴款：0305,已发公募：17吴中国太专项债,主承：浙商银行

21宜兴城投PPN002：【4.20】宜兴市城市发展投资有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏发行：0303-0304,缴款：0305,已发公募：21宜兴城投MTN001,主承：南京银行

21长春轨交PPN001：【6.30】长春市轨道交通集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,不超过3.7亿,国企,吉林发行：0303-0304,缴款：0305,已发公募：20长春轨交MTN004,主承：国泰君安证券/民生银行

21武汉城投PPN001：【4.16】武汉市城市建设投资开发集团有限公司, 5Y,AAA,12亿,国企,湖北发行：0303-0304,缴款：0305,已发公募：17武投01,主承：光大银行

21乐山国资PPN001：【4.68】乐山国有资产投资运营(集团)有限公司, 2Y+1Y,AA+,不超过5亿,国企,四川发行：0303-0304,缴款：0305,已发公募：PR乐山债,主承：中信证券/渤海银行

21甘金控PPN002：【取消发行】甘肃金融控股集团有限公司, 3Y,AAA,5亿,国企,甘肃发行：0302-0303,缴款：0304,已发公募：19甘金控CP001,主承：光大银行/农业银行

21昆山国创PPN003：【取消发行】昆山国创投资集团有限公司, 3Y, AA+,10亿,国企,江苏发行：0301-0302,缴款：0303,：,主承：中国银行/建设银行

一级市场（3月5日发行）（一级组）

【利率债】

今日簿记利率债

利率债300亿=国债200亿+政金债100亿+地方债0亿

国债

10:35-11:35

21贴现国债10200亿元 0.4986年混合式

口行

10:00-11:10

21进出01 40亿元 1年 - 荷兰式

21进出12 30亿元 2年 - 荷兰式

21进出07(增6) 30亿元 7年 3.4% 荷兰式

今日簿记地方债

无

【短融中票】

【2021-03-05超短融一级发行信息】

3月05日, 21中材国工SCP003, 0.09年休2, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 03-08, 03-09

3月05日, 21鲁西化工SCP001, 0.09年, 5亿, AAA, 央企, 【2.30-2.80】, 03-08, 03-09

3月05日, 21光大集团SCP007, 0.16年, 10亿, AAA, 央企, 【2.10-2.90】, 03-08, 03-09

3月05日, 21沪国际SCP003, 0.16年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-08, 03-09

3月05日, 21上海环境SCP006, 0.16年, 6亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-09, 03-10

3月05日, 21大唐发电SCP001, 0.18年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 03-08, 03-09

3月05日, 21中盐SCP001, 0.25年,5亿, AAA, 央企, 【待定】, 03-09, 03-10

3月05日, 21龙岩汇金SCP002, 0.36年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-08, 03-09

3月05日, 21中电投SCP009, 0.38年,20亿, AAA, 央企, 【待定】, 03-08, 03-09

3月05日, 21娄城高新SCP003, 0.39年, 1亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-08, 03-09

3月05日, 21桂投资SCP002, 0.49年休1, 10亿, AAA, 国企, 【3.00-4.50】, 03-09, 03-10

3月05日, 21大唐租赁SCP001, 0.49年休2, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 03-08, 03-09

3月05日, 21沪百联SCP001, 0.49年,15亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-09, 03-10

3月05日, 21先行控股SCP001, 0.49年休1, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-09, 03-10

3月05日, 21丹投SCP002, 0.49年,4亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-09, 03-10

3月05日, 21丹投SCP001, 0.49年休1,2.5亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-09, 03-10

3月05日, 21佛燃能源SCP001, 0.66年, 6亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-09, 03-10

3月05日, 21中广核SCP001, 0.74年休2, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 03-09, 03-10

【2021-03-05证券公司短期融资券一级发行信息】

3月05日, 21银河证券CP003, 0.25年,40亿, AAA, 央企, 【待定】, 03-09, 03-10

3月05日, 21华泰证券CP003, 0.25年,30亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-09, 03-10

3月05日, 21渤海证券CP003, 0.25年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-08, 03-09

【2021-03-05短融一级发行信息】

3月05日, 21广安CP001, 1.00年,4亿, AA, 国企, 【待定】, 03-09, 03-10

【2021-03-05中票一级发行信息】

3月05日, 21云建投MTN001, 2.00年,5亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-08, 03-09

3月05日, 21远东租赁MTN001, 2.00年, 10+10亿, AAA, 央企, 【待定】, 03-09, 03-10

3月05日, 21苏国信MTN001, 3.00年休2, 13亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-09, 03-10

3月05日, 21蓉城轨交MTN002, 3+N年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-09, 03-10

3月05日, 21黔江城投MTN001, 3+2年休1, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 03-08, 03-09

3月05日, 21扬州化工MTN002, 3.00年休2, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 03-09, 03-10

3月05日, 21大宁MTN001, 5.00年,7亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-09, 03-10

3月05日, 21重庆轨交GN001, 3.00年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-09, 03-10

【其他金融债】

无

【ABS】

无

【公司债】

21沪资01-小公募上海国际资管 3月5日14:00-16:00 10亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 新世纪无担保海通证券/国泰君安 3-4.2 上交所

21大宁Y1-小公募大宁资产 3月5日15:00-17:00 6亿元 (未设基础规模) 3+N年 AA+/AA+ 中诚信国际无担保中泰证券 4.5-5.8 上交所

21广能G1-小公募广投能源公司 3月5日14:00-17:00 5亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA+/AA+ 中诚信国际无担保国信证券/国海证券 4.3-5.3 深交所

21招证C2-小公募招商证券 3月5日14:00-17:00 60亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中信证券 3.5-4.5 上交所

21中财C1-小公募中金财富 3月5日合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年AAA/- 无担保华泰联合上交所

21中财C2-小公募中金财富 3月5日合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年AAA/- 无担保华泰联合上交所

21涪陵01-小公募涪陵国投 3月5日14:00-16:00 合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 3+2年 AA+/AA+ 中诚信国际无担保申万宏源 3.5-4.8 深交所

21涪陵02-小公募涪陵国投 3月5日14:00-16:00 合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 5+2年 AA+/AA+ 中诚信国际无担保申万宏源 4-5.5 深交所

【企业债】

无

【非公开】

嘉兴市凤新投资开发有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)3月5日 7亿元 3年 4.0-4.9 AA/AA+ 新世纪有担保嘉兴市南湖投资开发建设集团有限公司担保财通证券上交所

安吉县城市建设投资集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)3月5日 8.5亿元 3年 [] AA/- 无担保浙商证券上交所

平阳县城市建设投资有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)3月5日 8亿元 3年 4.5-5.5 AA/AA 中诚信国际无担保财通证券/浙商证券上交所

成都青羊城乡建设发展有限公司非公开发行2021年公司债券(第一期) 3月5日 15亿元 3+2年 4.0-5.0 AA+/- 无担保东方证券上交所

柳州市城市投资建设发展有限公司2021年非公开发行短期公司债券(第一期)3月5日 10亿元 365D 5.5-6.5 AA+/- 无担保国海证券/信达证券上交所

济宁城乡振兴开发建设有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期)3月5日 3亿元 3年 [] AA/AA 联合信用有担保济宁市市中区城建投资有限公司担保开源证券上交所

绍兴高新技术产业开发区迪荡新城投资发展有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)3月5日 20亿元 3+2年 4.0-5.0 AA+/- 无担保浙商证券上交所

衢州市国有资产经营有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)3月5日 12亿元 3+2年 3.7-4.7 AA+/- 无担保浙商证券/中信建投上交所

衢州市衢江区建设投资集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)3月5日 5亿元 3年 4.0-5.0 AA/AA+ 新世纪有担保衢州市国有资产经营有限公司担保财通证券上交所

长春城投建设投资(集团)有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 3月5日 20亿元 2+2+1年 [] AAA/- 无担保光大证券上交所

【PPN】

21崇川城投PPN002：【3.5-4.8】南通市崇川城市建设投资有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：0304-0305,缴款：0308,已发公募：PR崇川债,主承：民生银行/银河证券。

21蔡家组团PPN001：【5.9-6.2】重庆市蔡家组团建设开发有限公司, 3Y+2Y,AA,5-10亿,国企,重庆,发行：0305,缴款：0308,主承：渤海银行/重庆银行。

21兰州建投PPN002：【4.5-5.5】兰州建设投资(控股)集团有限公司, 1Y+1Y,AA+,不超过7.5亿,国企,甘肃,发行：0305-0308,缴款：0309,主承：浦发银行/国泰君安证券。

二级市场

【存款】

今日线下存款价格与昨日持平。资金方存出不积极，交投清淡。

【利率债】（二级组）

今天短利率交投一般，收益走势分化。国债方面，3M内个券收益小幅下行，半年及以上个券收益小幅上行。金融债方面，国开债收益整体小幅下行，非国开债交投非常清淡，收益基本持平。

今天利率债活跃度一般，收益率小幅上行，其中3~5Y期限收益上行幅度相对更大。参与买卖盘结构变动不大，农商、券商买入3~5Y品种，外资买入5Y、10Y品种，基金参与各个期限，券商交易盘表现较为活跃。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天NCD交投情绪较持续活跃，成交中在季内及9M以上期限国股品种，9M-1Y国股、大行品种买卖盘很积极，银行、基金参与为主，半年附近期限收益率小幅上行，其他期限变化不大具体来看国股收益，3月底1.9；6月底2.65；9月底2.85；12月底3.0。今天短融交投尚可，成交主要集中在3m附近高评级品种，收益率较昨日继续下行，各期限估值附近或减点成交，买盘主要为基金和资管，卖盘主要为主承和基金。