大震荡下历史镜鉴！投基得法最高收益七倍，盘点基金公司投资基金的秘籍

来源：资本深潜号

什么样的基金最值得投资？尤其是在中长期持有过程中，不可避免的遭遇到市场回调。遇到回调时，投资应该如何决策呢？

据Wind对基金公司自购基金的统计，自2010年至今，业内所有公募基金共计买入1264只基金。其中最高的持有回报已超过7倍（期间多次申购的按最早时间计算）。

这个持有期间，经历了2011年的股指大回调，2014年的个股结构性行情，2015年的股市异常波动，以及2016年、2018年的大调整阶段。但这都无碍有些基金公司赚的大钱。

基金公司们都投资了哪些基金，它们的投资方法又有什么特点可以借鉴？

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157例绩优投资案例

据Wind统计数据显示，1264只被基金公司自购的基金中种类各异，既有股基、债基，也有指数型和FOF型产品。

总体来看，上述自购基金中有超过九成的产品持有正收益，更有157只基金的投资回报实现翻倍。

具体来看，收益排名第一的是张杨管理的银河主题混合，回报率达到713.49%；排名第二的自购基金则是李晓星等管理的银华中小盘精选，回报达到663.1%。

排名前十的基金还有来自汇添富基金、交银施罗德基金、中欧基金、兴全基金、光大保德信基金、华安基金、国富基金等的产品，持有收益率都超过400%。

▼下图为持有收益率排名前十的自购基金

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“翻倍基”都有哪些特点？

从基金类型看，翻倍基金的特点有以下几个。

其一、多数基金由公司青年骨干基金经理管理。交银基金自购的是何帅的基金，华安自购的是饶晓鹏的基金，兴全自购的是乔迁的基金。

他们都不是公司内最资深的基金经理，但又都是公司内年青一代的佼佼者。

其二、表现突出的基金通常都是混合型基金。而非股票型、指数型或债券型基金。

其三、投资持有时间均非常之长。

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“翻倍基”都在买什么？

此外，那些优秀的自购基金又都偏好投资什么样的股票呢？

据最新四季报数据显示，表现优秀的自购基金重点关注的方向基本大多在新能源、电子、大消费、医药以及银行等行业。

个股方面，中国平安是当之无愧的“宠儿”，持有收益率排名前15的基金中，有两只产品的第一大重仓股都是这只大白马。

此外，还有迈为股份、立讯精密、火炬电子、东方财富、海尔智家、招商银行、三花智控、中国中免等出现在了前述基金的第一大重仓股中。

此外，在基金公司自购的基金中，回报居前的基本没有将目光放在港股市场的产品。

▼下图为回报居前的自购基金第一重仓股情况

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部分基金经理也在自购

有趣的是，市场中普遍知名的明星基金经理在自购基金中出现的并不多。但此次回报居前的十只基金中，就有张杨和李晓星两个案例。

此外，对于近期A股市场的行情，李晓星曾发文表示，近期核心资产表现不佳，周期和二线小盘股表现较好，但不代表有显著的风格切换契机。他认为，短期核心资产跌幅较大，风险已经获较大程度释放，后续仍然是基本面过硬的公司能够跑赢市场。

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好基金“出身”何处？

此次入围知名的基金经理不仅有一线公司，如易方达、汇添富等，也有二线的公司，比如银河、光大等。

这再次表明，好基金“英雄不问出处”的道理。

再比如，银行系的公司也能在自购榜上露脸，典型如交银施罗德基金，在收益排名前十的基金中独占两席，是“贡献”最多的基金公司。

值得一提的是，在自购基金持有收益率排名中，回报仅次于银华基金“老将”李晓星的，就是来自交银施罗德基金的新生代基金经理刘鹏，其管理交银先进制造持有收益率达到611.12%。

另一只进入前十的基金是由何帅管理的交银阿尔法。公开资料显示，何帅被称为交银“三剑客”之一，2012年加入交银施罗德前，曾在国联安基金任研究员，比较擅长TMT等成长型行业。

这或许可以给投资者更多启发。