记者：曹恩惠

导读：国内光伏产业链价格再遇新一轮考验。

中国有色金属工业协会硅业分会（下称硅业分会）公布的最新一期硅料价格显示，国内多晶硅料价格涨势难止。

根据硅业分会的统计，截至2月24日这周，国内单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价分别为10.63万元/吨、10.34万元/吨、10.04万元/吨，环比分别上涨均超过11%。

这是多晶硅料价格自去年下半年开启涨价潮以来，成交均价首次突破10万元/吨。而这番超出市场预期的涨价，再度将成本压力传导至下游，或将对国内光伏产业链价格带来一轮新的考验。

硅料需求旺盛

多晶硅料超预期涨价，让业内仿佛又回到了大半年前。

2020年的国内光伏产业链价格经历了一场过山车式的波动。上半年，在疫情的影响下，行业需求低迷并存在一定的不确定性，产业链价格下滑。但自7月份起，产业链供需矛盾紧张，多晶硅、光伏玻璃、胶膜等材料价格上涨。

多晶硅价格的上涨很快引发了连锁反应，硅片、电池片跟涨。不过，根据中国光伏行业协会的统计，去年全年，硅片、电池、组件产品价格仍然维持了同比下降的趋势，符合降本增效的发展方向。但是在多晶硅环节，其价格上涨幅度显著——数据显示，多晶硅料的整体价格从年初的7.3万元/吨，上升至年末的8.3万元/吨，上浮13.7%。

实际上，在去年第四季度，业内已经开始预警多晶硅料的持续上涨风险。中国光伏行业协会副理事长、秘书长王勃华在回顾2020年光伏行业发展时曾表示，产业链供需紧张已经成为光伏行业当前面临的挑战之一，如硅料、玻璃仍紧缺，各大企业开始纷纷签订长单，保障产品供应。

多晶硅料供需关系紧张的背后，来自下游的市场竞争是不可忽视的因素。中信证券分析预计2021年至2022 年全球光伏新增装机将达165GW、200GW 。“考虑1：1.2 的容配比，全球新增光伏装机对应的组件需求为198GW 和240GW。”该机构据此分析，在每GW组件硅料需求量2900吨的前提下，上述组件规模对应的硅料需求约为58万吨和70万吨。

然而，硅业分会的统计数据，截至2021年初，国内光伏市场能供应的光伏级多晶硅料在产产能约56万吨。即便多晶硅厂家按计划扩产，到了2022年，国内多晶硅料的供应链才能提升至67万吨。叠加来自保利协鑫能源的颗粒硅供给，整体供应量约71万吨，勉强满足下游组件需求。

但不确定性因素在于，下游光伏产品是否存在超预期扩产？进入2021年，行业去年公布的百亿元投资级别的组件生产基地项目，将陆续在今年开建、投产，下游市场竞争将会异常激烈。有业内人士分析称，当前多晶硅料价格超预期上涨，便与硅片扩产密切相关。

“今年国产加进口的多晶硅料在58万吨，供200GW组件用料都没问题。”中国有色金属硅业协会专家委副主任吕锦标告诉21世纪经济报道记者，但由于硅片、电池端扩产力度太大，硅片端仅隆基股份的扩产目标就达到100GW，“抢硅料”一幕就早早上演。

统计数据显示，目前超过八成的多晶硅料已经被锁定。根据中国有色金属工业协会硅业分会的统计，2021年，头部多晶硅料企业的产能已经基本被签约完毕，进口料方面约剩下20%未被锁定。“总体来看没被锁定的硅料可能只占10%至15%。”业内人士称。

值得一提的是，硅料的上涨在一定程度上或能抑制扩产冲动。业内机构PV InfoLink分析认为，“自1月以来单晶用硅料受囤货、稀缺及惜售等影响，市场不断酝酿涨价氛围，抢货的情况仍未缓解；另一方面受单晶用料供应持续短缺，少数单晶硅片企业甚至出现缺料而下调开工率的情况。”

下游会跟涨吗？

本轮硅料价格上涨，使得多晶硅企业受益。

2月26日，港股上市公司保利协鑫能源股价盘中翻红，最高至3港元/股，涨幅超过8%。继去年颗粒硅技术的热炒，使得保利协鑫能源股价不断走高之后，近期多晶硅涨价的行情，对该公司股价有所支撑。

此外，港股上市公司新特能源，A股上市公司通威股份、特变电工盘中股价也一度跑赢大盘。其中，通威股份截至2月26日股价报收46.98元/股，下跌1.43%；特变电工股价报收12.13元/股，下跌0.41%。两家公司股价跌幅均小于沪深指数。

然而，不可否认的是，多晶硅料的上涨，给下游硅片、电池片以及组件端带来了成本压力。根据目前的技术情况，以166mm至210mm硅片为例，硅料价格每公斤上涨10元，硅片成本大约每片上升0.15元至0.2元，组件成本会上涨至每瓦0.03元至0.05元。这便开始考验下游产品价格是否会跟涨？

隆基股份品牌总经理王英歌在接受21世纪经济报道记者采访时表示，“近期硅料供应紧张，价格涨幅过大，对硅片、电池、组件成本带来了直接压力，可能传递到电站系统端，带来度电成本的反弹。”

“硅料的短缺和价格非理性上涨会带来全球光伏市场增长的隐患。”对此，他也呼吁光伏产业链上下游应该以产业发展大局为重，增进共识，共同克服供应链上的挑战，促进产业健康发展。

但回归到产业链本身，下游企业大概率会通过提价来应对硅料涨价。

据行业媒体《光伏们》报道，有电池企业已收到单晶硅片龙头隆基股份3月报价通知——3月开始，单晶硅片报价全面上调，G1、M6（170μm）单晶硅片报价3.55元/片、3.65元/片，每片上涨0.3元，涨幅9%，175μm在此基础上再涨5分/片；M10（175μm）单晶硅片价格上涨0.39元/片，涨至4.44元/片，涨幅9.6%。

值得一提的是，从近期开标的组件招标情况，540W双面组件最高报价为1.78 元/W，反映出组件企业对上游材料价格上涨的压力。