本文来自微信公众号“智君科技”

前天，有位不是经常联系的同学找小智，说他最近一个星期被连续下跌的基金搞得很焦虑，因为在开同学会的时候得知我们公司在做基金研究，因此想让我帮忙分析一下他所买的基金，是不是可以卖掉一些基金或者换一下基金。

老同学求助能帮肯定要帮一下，正好我们公司又有一套“客户管理”工具。小智就让他把在各平台上的基金交易记录发给我，包括定投的。小智就用自己的账号给他建了一个持仓。他买了1只广发、2只中欧、2只交银的，具体如下图：

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第一眼看到他的持仓概览后，小智就觉得他的总体持有收益率有点低。这个我们先不说，还是先看一下让很焦虑的连续下跌。

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看他的近1个月收益走势图可以知道，最近一个星期有跌了6个点左右，实际上小智自己的持仓近一个星期也跌了6个点左右，这主要是由市场下跌造成的。关于市场下跌我们该如何操作大家可以看我们前几天发的文章：市场3天跌超10%，用数据讲一个基金操作的方法

持仓分析

市场我们是没办法去改变的，但是我们可以顺应市场对持仓配置做些调整，分散一下风险。那我们就看同学的持仓是不是可以做些调整。

先看大类资产配置

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从大类资产配置情况来看，问题不是很大，如把股票占比调70%就很合理了。

再看股票行业配置

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但是看股票行业配置，问题就比较大了，消费占了近40%。工业、医疗占比太少。在行业配置上我们之前分析过，近期比较合理的配置应该是：工业、信息、消费、医疗这四个确定性行业均衡配比。

问题是找到了，那我们具体该如何操作呢？卖掉哪一只基金？换哪一只基金？这还得看一下基金分析。

基金分析

基金表现分析

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从基金表现来看，中欧的两只基金收益风险排名都是最低的。那是不是就把这只基金换掉？别急，我们再看一个指标，基金相关性。

基金相关性分析

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从基金相关性来看，中欧的两只基金相关性达到0.99！交银的两只基金相关性也达到0.99！

0.99几乎等于买了两只相同的基金，虽说上涨时能带来相同的收益，但是下跌时也带来同样的亏损，失去了资产配置的目的——分散投资。

模拟调整

结合大类资产配置、股票行业配置及基金相关性，我建议同学卖掉中欧主题消费和交银定期支付双息平衡（卖掉这两只基金并不是说他们不好，而是因为与其中另外的两只相关性太高），卖掉两只基金后共得到现金31135元。

通过我们的软件，再结合同学对基金公司的偏好，我选出了3只基金及买入金额，中欧康裕混合A——8000元、交银施罗德精选混合——12000元、广发双擎升级混合A——11000元。

替换后基金权重如下

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那持仓配置是否合理些了呢？我们来看看

先看大类资产配比

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从大类资产看，股票资产、银行存款减少了，增加了固定收益的权重，基本合理。

再看股票行业配比

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从行业配置来看，信息、消费、医疗工业都接近10%，更加均衡了。

不知道我的同学是不是接受这样的持仓配置？正好明天是周末，小智打算带着两份调整过的报告找同学聚聚吃个饭，不接受也让他接受，不然我这两天不是白忙啦。

特别声明

本报告是基于金融市场公开信息和基金公司根据其法定义务公开披露的信息为核心依据的独立第三方研究。我司力求数据及分析客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等。

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