生意社最新数据显示，8月19日国内金属钴报价止跌回升，国内钴市行情回暖，国际钴价维稳，国内市场，新能源汽车销售上涨，手机产量缓慢回暖，对钴市利好仍存，钴市需求稳定回暖；供给端，南非、刚果金因疫情风险较大，或影响钴矿供给及运输，钴市供给风险仍存。
此外，有报道称，因自身经济发展和战略需求，中国拟收储约2000吨钴作为国家储备。知情人士称，收储可能于今年晚些时候进行。中国国家粮食和物资储备局目前还没有明确表态。
西南证券指出，预计2025年全球钴供给约为19.25万吨，2019-2025年CAGR约为5%，能可和民采矿是影响供给结构的重要因素。未来几年全球钴供给主要受龙头企业矿山项目停产与扩产、民采矿的供给规模影响。其中，嘉能可Mutanda矿山的停产与复产是重要拐点。新增产能有限，未来供给增量保持平稳。
该机构认为，上游矿商缩减产能，下游需求回暖，未来将出现供需缺口。供给端的缩减(能可关停Mutanda矿山、民采矿供给规模减少)与钴下游需求的回暖(新能源汽车动力电池与5G手机等消费电池拉动需求)共同作用，2020年-2023年对钴的需求缺口为10395吨、7890吨和8306吨。建议关注华友钴业(603799)、寒锐钴业(300618)、洛阳钼业(603993)、盛屯矿业(600711)。
