盘中机会：白酒概念

消费白马股调整过后，今日(7月27日)又是一片好风光，“喝酒吃药”行情又起。截至午间发稿，在生物疫苗板块之中，复星医药涨停，智飞生物、康华生物、未名医药等多只个股表现突出。

据第一财经报道，有着白酒风向标的53度飞天茅台500毫升的市场价格今年以来依然不断上涨，有贵州当地茅台经销商透露，在2020年端午节之前，53度飞天茅台的一批价上涨至2400元/瓶左右，端午节后酒价有所回落，但近期一批价再度冲高至2550元/瓶。在北京的部分连锁酒行中，53度飞天茅台的零售价格已经超过2800元。另外，五粮液的一批价格也同步水涨船高。而且从趋势上看，白酒企业还有进一步提价的意图。

开源证券分析，食品饮料多数公司的消费市场集中在国内，国际贸易占比不高，受外部环境冲击影响较小，具有较好的业绩稳定性与持续性。白酒近期包括国窖、剑南春、今世缘、老白干酒在内的多家企业开始提价动作，后背逻辑仍是对于中秋旺季的乐观展望。我们判断白酒二季度以消化库存为主，三季度大概率进入旺销阶段，业绩环比改善趋势明显。板块调整过后，我们建议看淡短期波动，坚守行业核心龙头价值资产。

关联机会：生物疫苗

据中国基金报称，最硬核疫苗股要回A股上市了！7月23日早间，“新冠疫苗第一股”康希诺生物(6185)发布公告称，中国证监会已同意公司科创板发行注册申请。公司及保荐机构(主承销商)将于初步询价日2020年7月28日(九时三十分至十五时正)进行初步询价，以确定发行价格。

天风证券指出，我国疫苗市场将持续扩容，预计到2030年达到1161亿元，年复合增长率达到10.9%，体现出疫苗行业的强劲增长势头。新冠疫情的全民教育，有助于居民健康接种意识的提升，推动行业的持续扩容。高价值二类苗迎来良好发展机遇，发展空间大：从我们未来疫苗发展结构看，二类疫苗将是推动整体市场扩容的主要品类，未来我国疫苗市场高价值大品种疫苗有很大的发展空间。而随着国内企业的持续研发积累，国产大疫苗品种如13价肺炎疫苗、HPV疫苗等逐步上市，开启国产疫苗大品种新时代。

另外，广发证券也表示，叠加未来几年国内疫苗上市公司的研发管线步入收获期，多个优质国产疫苗将会陆陆续续上市，可及性的大幅提升助推行业迅速扩容，届时我国二类苗市场的产品结构将得到大幅优化。

延伸机会：食品加工

据第一财经消息，7月21日，商务部发文通报今年1~6月我国消费市场运行情况，数据显示，6月份，全国社会消费品零售总额3.35万亿元，同比下降1.8%，连续4个月降幅收窄，累计收窄18.7个百分点。1-6月社会消费品零售总额17.23万亿元，同比下降11.4%，降幅比一季度收窄7.6个百分点。

中银证券表示，疫情对食品的影响较小，我们判断主流公司2季度销售实现稳健增长。(1)调味品，行业二季度有序恢复，销售重点在家庭端的企业受疫情影响小，中炬家庭装和千禾零添加反而受益疫情；餐饮端占比大的海天终端需求有一定压力，不过公司渠道掌控能力强，有较大的腾挪空间。整体而言行业集中度提升，小企业加速退出，龙头市占率有望继续增长。

(2)乳制品，按照国家统计局公布的数据显示，1-5月份乳制品销售收入增长0.92%。乳制品行业到五月份已经实现全线复苏，亏损比例显著下降，二季度环比改善。强烈推荐业绩改善的龙头伊利股份。

(3)速冻食品，从三全食品、海欣食品的半年度业绩预告可以看出，上半年业绩喜人，二季度延续了一季度的增长势头。建议关注发展潜力较大的广州酒家。

(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)